20230112-招商期货-股指期货早班车_3页_885kb

股指期货早班车总结（2023年1月12日）

核心内容

2023年1月12日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。同时，结合当日A股市场表现及资金流动情况，对市场环境进行了简要分析。

主要股指期货合约数据

主要观点与市场分析

1. 股指期货走势

• 中证500（IC）：各合约普遍下跌，跌幅在0.43%至0.81%之间，其中IC2301、IC2302、IC2303跌幅均在0.4%以上，IC2306跌幅相对较小，为0.43%。
• 沪深300（IF）：整体下跌，跌幅在0.05%至0.19%之间，IF2301跌幅最小，为0.12%，IF2303跌幅为0.06%。
• 上证50（IH）：IH2301微涨0.03%，IH2302、IH2303、IH2306均小幅上涨，涨幅在0.04%左右。
• 中证1000（IM）：各合约下跌，跌幅在0.58%至0.81%之间，IM2301跌幅最大，为0.62%。

2. 基差表现

• IM合约：IM2301基差为-7.50点，IM2302基差为14.50点，IM2303基差为48.70点，IM2306基差为158.90点，基差分化明显。
• IC合约：IC2301基差为-11.04点，IC2302为-12.44点，IC2303为-3.84点，IC2306为66.16点。
• IF合约：IF2301基差为-7.17点，IF2302为-13.77点，IF2303为-20.97点，IF2306为-12.97点。
• IH合约：IH2301基差为0.99点，IH2302为-3.61点，IH2303为-9.81点，IH2306为-12.01点。

3. 市场环境分析

• A股表现：1月11日，A股四大股指全线回落，上证指数下跌0.24%，深成指下跌0.59%，创业板指下跌1.13%，科创50指数下跌1.65%。
• 行业板块：煤炭、保险、供气供热涨幅居前，旅游、互联网、日用化工跌幅居前。
• 市场强弱：IH（上证50）> IF（沪深300）> IC（中证500）> IM（中证1000）。
• 成交与持仓：市场成交额为7,419亿元，较前日减少54亿元；各合约成交量与持仓量均呈现不同幅度的波动。
• 资金流动：北上资金净流入76.14亿元，为连续6日净流入，沪股通与深股通分别净流入48.23亿元与27.91亿元。
• 流动性管理：央行开展650亿元7天逆回购与220亿元14天逆回购操作，净投放710亿元，以维持市场流动性。

4. 投资策略建议

• 短期走势：市场整体偏弱，投资者在春节前趋于谨慎，市场存在短期抛压。
• 中长期配置：各指数估值仍处于价值区间，下方空间有限，适合中长期投资者逢低布局。
• 资金面支持：北上资金持续流入，人民币走强，为市场提供资金面支持。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF为300元/点，IC为200元/点。
• 基差分化：IM近月合约转为升水，IC、IF近月合约升水走扩，IH近月合约转为贴水。
• 流动性管理：央行通过逆回购操作维持市场流动性，符合市场预期。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎；报告仅供合格投资者参考，不构成投资建议。

作者简介

于虎山

• 大连理工大学金融工程硕士
• 吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 具有11年期货从业经验
• 熟悉交易策略与量化交易
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 期货从业资格证（F0272480）
• 期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息基于合法取得的数据，招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，承担相应风险。
• 未经招商期货书面许可，不得以任何形式翻版、复制、引用或转载本报告内容。