2024-09-09-上海金融与发展实验室-银行理财行业发展报告2024年上半年_43页_1mb

银行理财行业发展报告（2024年上半年）总结

行业概况

2019年首家银行理财公司成立以来，银行理财行业经历快速成长，规模稳步上升。截至2024年上半年，银行理财存续规模达28.52万亿元，产品净值化转型基本完成，投资者信任度不断提升。理财公司由于其专业性，成为行业发展的主力，在总资产中的占比已由2022年的80.44%上升至2024年上半年的85.29%。

产品结构

理财产品净值化程度显著提高，截至2024年6月末，净值型产品占比已达97.61%。固定收益类产品中，债券投资占主导地位，占比超一半。产品结构优化包括混合类产品占比下降、权益类产品规模较小，但权益类产品仍是未来增长潜力的方向之一。产品风险等级以中低风险为主，占比达94.07%。

投资者与收益情况

截至2024年5月底，银行理财投资者数量达1.22亿，其中个人投资者占比达94.88%。2024年上半年，银行理财产品平均年化收益率为2.8%，累计为投资者创造收益3413亿元。理财公司机构在收益创造中的占比持续增加，已从2022年的51.7%上升至79%，显示其在回报率方面的优势不断增强。

风险与监管

近年来，理财公司不断加强风险管理能力，尤其在流动性管理、信用风险控制方面取得显著进展。产品净值波动被有效控制，收益回撤率有所下降。同时，监管政策持续完善，推动理财行业在“规范化、市场化”道路上传递正向信号。

发展趋势

1. 格局集中化：前三大理财公司招商、兴银和信银理财占据市场重要份额，集中度进一步提高。
2. 投资多元化：在低利率环境下，理财公司加大了对债券、同业存单、另类资产（如可转债、Reits等）的配置，探索海外及全球多元资产配置。
3. 技术驱动：数字化转型成为行业共识，智能投顾、客户画像、风控模型等金融科技手段广泛应用。

未来展望

预计未来一段时间，银行理财规模继续增长，有望突破30万亿元。行业将朝着“结构优化、风控完善、专业化提升”的方向发展，
发展养老金融、科技金融、绿色金融、普惠金融和数字金融五大业务，将成为行业创新的主要方向。同时，政策支持和服务优化的进一步推进将是行业高质量发展的关键保障。