20210606-浙商证券-新材料_金属材料行业周报_新能源金属维持强势_基本金属蓄势_15页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结（2021年6月第1期）

核心内容概述

本报告分析了2021年6月第一周新材料与金属材料行业的市场表现、价格走势、行业动态及投资建议。整体来看，新能源金属表现强势，而基本金属则蓄势待发，市场情绪偏向乐观，尤其在锂和稀土板块中，价格出现反弹迹象。钢铁行业价格企稳反弹，受压产政策预期影响，估值水平下降，但部分企业获得北向资金增持。

主要观点

钢铁行业

• 价格走势：本周钢材现货价格企稳反弹，预计下周将继续保持上涨趋势。
• 基本面支撑：前期价格回调释放了需求端的潜力，同时成本端铁矿石价格涨幅高于钢材，提供支撑。
• 政策影响：6月1日开始的“回头看”政策，将影响未来供给端，关注压产政策的落地。
• 重点公司：建议关注首钢股份、太钢不锈、甬金股份、华菱钢铁、宝钢股份、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、南钢股份、重庆钢铁等。

有色行业

• 锂：受益于高镍需求增长，氢氧化锂价格上涨2000元，供给格局良好，有望持续上涨。
• 稀土：价格处于底部区间，部分品种已企稳反弹，行业库存低位，预计随着下游补库提速，价格将显著上涨。
• 铜：受宏观因素影响，沪铜下跌2.04%，但铜矿罢工可能对供给端造成干扰，未来铜价可能受益。
• 铝：沪铝上涨1.19%，云南和广东电力短缺影响电解铝产能，基本面和流动性双重支撑。
• 黄金：沪金下跌2.2%，受宏观因素影响。
• 其他金属：镍、钴、镁、钨等金属价格波动较小，部分品种出现上涨。

关键信息

本周行情回顾

• 整体表现：上证指数上涨-0.25%，深证指数上涨0.59%，创业板指数上涨0.32%。
• 钢铁板块：行业指数下跌1.21%，特钢跌幅大于普钢。
• 有色板块：行业指数下跌1.46%，但锂和稀土涨幅居前。
• 估值变化：钢铁行业估值水平下降，有色行业整体估值上升，其中稀有金属板块估值涨幅最大。

北向资金动向

• 钢铁板块：新钢股份、南钢股份、宝钢股份、方大特钢、韶钢松山持股占比居前，华菱钢铁获增持最多。
• 有色板块：厦门钨业、北方稀土、云海金属获北向资金增持较多。

重点关注标的

钢铁行业

• 公司：首钢股份、太钢不锈、甬金股份、华菱钢铁、宝钢股份、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、南钢股份、重庆钢铁

有色行业

• 公司：北方稀土、盛和资源、赣锋锂业、雅化集团、天齐锂业、藏格控股、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业

行业投资评级

• 新材料&金属材料行业：看好
• 评级标准：行业指数相对沪深300指数上涨10%以上为“看好”。

风险提示

1. 上游原材料价格大幅波动风险
2. 下游需求不及预期风险
3. 海外疫情持续蔓延风险

附录：图表与数据目录

• 图1：5月31日~6月4日各板块涨幅
• 图2：5月31日~6月4日有色金属行业子版块涨幅
• 图3：本周主要钢铁公司涨跌幅情况
• 图4：本周主要有色金属公司涨跌幅情况
• 图5：钢铁板块个股PE（TTM）情况一览
• 图6：有色金属板块个股PE（TTM）情况一览
• 图7：钢铁板块个股沪（深）股通持股占比
• 图8：有色金属板块个股沪（深）股通持股占比
• 图9~23：钢铁行业高频数据与库存跟踪
• 图24~37：有色行业价格走势与库存跟踪

正文内容摘要

• 数据追踪：包括铁矿石、焦炭、钢材等价格指数、库存情况及主要金属价格走势。
• 公司公告：涵盖钢铁和有色行业多家公司的重要公告，如重庆钢铁员工持股计划、韶钢松山利润分配预案、凌钢股份产能置换项目、盛屯矿业募资计划、明泰铝业产销数据、云海金属利润分配方案等。
• 行业动态：涉及政策变化、矿山建设、就业数据等，对市场走势产生影响。
• 投资建议：整体看好行业前景，重点推荐锂、稀土等新能源金属，以及部分钢铁企业。

总结

本周新材料与金属材料行业整体呈现企稳反弹趋势，尤其是新能源金属（锂、稀土）表现强劲，受益于需求增长和库存低位。钢铁行业因成本支撑和政策预期，价格反弹动能充足，但估值有所下降。有色金属板块受宏观因素影响，部分金属价格波动较大，但整体估值上升。建议投资者关注重点企业及行业动态，同时警惕原材料价格波动和海外疫情等风险。