20220707-中诚信指数-债券指数周报总第7期_9页_1mb

报告摘要

本周指数表现总结

核心内容概述

本周债券市场整体呈现分化态势，宽基指数、策略指数及主题指数的表现各有特点。从数据来看，部分信用债和行业指数表现优于利率债，而地产行业指数仍为负收益。整体上，市场收益以正为主，但不同类别和等级的债券表现差异较大。

主要观点

宽基指数表现

整体收益为正：本周宽基指数中，1-3年信用债指数收益为 0.03%，其中城投债表现优于产业债。
AA级债券表现优于AAA及AA+级债券：AA级债券指数收益高于AAA及AA+级债券。
行业指数分化：化工行业指数表现最佳，收益为 0.06%；地产行业指数仍为负收益。
利率债表现：1-3年国开债指数收益为 0.06%，而7-10年国开债指数收益为负。

策略指数表现

投资级策略指数整体为正：1-3年信用债投资级指数回报为正，其中城投债策略指数表现优于产业债。
城投债策略最优：中诚信1-3年城投债投资级指数收益为 0.06%，表现优于其他策略指数。
市场波动性较低：策略指数的区间收益率整体波动较小，多数为正。

主题指数表现

主题指数收益多数为正：京津冀国企信用债指数表现最佳，收益为 0.11%。
区域及行业主题表现各异：部分区域主题指数如乡村振兴、广西城投债等收益为正，但也有部分指数收益为负或波动较小。

关键信息

宽基指数关键数据

指数名称	基期	指数市值（亿元）	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周(%)	近一月(%)	近三月(%)	近六月(%)	近一年(%)
中诚信1-3年信用债指数	2017/1/3	150,303	6.67	4.16	1.70	0.03	0.19	1.28	2.13	4.52
中诚信1-3年城投债指数	2018/3/30	51,476	4.14	4.86	1.48	0.04	0.29	1.53	2.70	5.56
中诚信1-3年地产行业信用债指数	2018/5/31	5,682	85.07	4.42	1.33	-0.23	-0.45	-0.10	-2.20	-6.44
中诚信1-3年国开债指数	2017/1/3	23,788	2.29	3.21	1.61	0.06	0.18	0.80	1.46	3.41
中诚信7-10年国开债指数	2017/1/3	29,828	3.09	3.36	6.91	0.00	0.05	0.82	1.50	5.99

策略指数关键数据

指数名称	基期	指数市值（亿元）	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周(%)	近一月(%)	近三月(%)	近六月(%)	近一年(%)
中诚信1-3年信用债投资级优选指数	2017/12/31	42,234	2.99	3.72	1.78	0.04	0.15	1.22	1.90	4.31
中诚信1-3年信用债投资级指数	2017/12/31	55,527	3.20	3.92	1.73	0.05	0.16	1.28	2.00	4.45
中诚信1-3年城投债投资级优选指数	2017/12/31	10,344	3.08	3.95	1.71	0.05	0.17	1.42	2.17	4.72
中诚信1-3年产业债投资级优选指数	2017/12/31	31,890	2.96	3.64	1.80	0.04	0.14	1.15	1.82	4.18
中诚信1-3年产业债投资级指数	2017/12/31	36,272	3.01	3.71	1.77	0.04	0.13	1.17	1.81	4.11

主题指数关键数据

指数名称	基期	指数市值（亿元）	平均到期收益率(%)	平均票面利率(%)	平均久期	近一周(%)	近一月(%)	近三月(%)	近六月(%)	近一年(%)
中诚信京津冀国企信用债指数	2017/12/29	14,549	2.97	3.66	1.79	0.11	0.22	1.32	2.13	4.74
中诚信乡村振兴信用债优选指数	2018/3/30	3,261	2.80	3.65	1.85	0.04	0.16	1.21	1.90	4.46
中诚信1-3年国股行债券精选指数	2017/12/31	9,519	2.63	3.11	1.99	0.02	0.17	1.05	1.79	3.96
中诚信1-5年国股行债券精选指数	2017/12/31	25,803	3.00	3.74	2.53	0.00	0.17	1.22	1.86	5.01
中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数	2017/12/31	3,526	2.72	3.20	2.10	0.00	0.13	1.14	1.92	4.16

总结

本周债券市场整体收益以正为主，但不同指数表现差异明显。城投债表现优于产业债，AA级债券指数优于AAA及AA+级债券。化工行业指数表现最好，而地产行业指数仍为负收益。策略指数中，城投债投资级指数回报最优，主题指数中京津冀国企信用债指数收益最高。整体来看，市场对信用债尤其是中高等级债券的需求较为稳定，但对长期利率债的偏好有所减弱。

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