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计算机行业动态分析（2014年7月3日）

核心内容

本报告为2014年7月3日发布的计算机行业周报，主要分析了计算机行业在中报发布前的市场表现、行业动态、公司动态及投资建议等内容。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数下降1.82%，中小板指数下降2.6%，创业板指数下降3.27%，计算机（中信）板块下降3.76%。板块内涨幅前五的公司为方直科技、安硕信息、全通教育、旋极信息、兆日科技，跌幅前五为三泰电子、紫光股份、万达信息、远光软件、易华录。
• 投资建议：7月份进入中报窗口期，分析师认为计算机板块下半年表现值得期待，维持“领先大市-A”评级。推荐股票包括东华软件、科大讯飞、辉煌科技、润和软件、银江股份、立思辰、卫士通、数字政通、汉得信息等。
• 行业动态：围绕智慧城市建设，多项政策及项目落地，如《中国智慧旅游城市（镇）建设指标体系》发布、浙江建成首个云计算“政务超市”、中国电信三年内投入350亿推进上海智慧城市等。同时，云计算行业发展迅速，工信部数据显示2014年1-5月软件业收入同比增长20.9%。
• 风险提示：政府支出减少和行业竞争加剧是主要风险因素。

关键信息

行业要闻

• 《中国智慧旅游城市（镇）建设指标体系》发布
• 发改委开展养老机构远程医疗试点
• 中国电信三年投350亿推进上海智慧城市建设
• 浙江建成首个云计算“政务超市”
• 工信部发布2014年1-5月软件业收入同比增长20.9%
• 《中国公有云平台白皮书》发布
• Gartner发布IT安全技术热门趋势

公司动态

• 银江股份与公主岭市政府签署智慧城市建设协议
• 紫光股份终止重组，27日复牌
• 华力创通推出限制性股票激励计划
• 用友软件所属企业登陆港交所
• 迅雷登陆纳斯达克，发行价定为12美元
• GoPro上市，首日涨幅达30.58%，市值达40亿美元

投资建议

• 推荐股票及其目标价和评级：
  • 东华软件（002065）：目标价29.00元，买入-A
  • 科大讯飞（002230）：目标价35.00元，买入-A
  • 辉煌科技（002296）：目标价36.00元，买入-A
  • 润和软件（300339）：目标价21.60元，买入-A
  • 银江股份（300020）：目标价40.00元，买入-A
  • 立思辰（300010）：目标价25.00元，买入-A
  • 卫士通（002268）：目标价40.00元，买入-A
  • 数字政通（300075）：目标价36.00元，买入-A
  • 汉得信息（300170）：目标价30.00元，买入-A

重点推荐理由

• 国产化趋势打开估值空间
• 智慧城市大数据商业化逐步推进
• A股并购时代来临，计算机板块领先

公司评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在±10%之间
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 风险评级：
  • A：正常风险，波动小于等于沪深300指数
  • B：较高风险，波动大于沪深300指数

附录：限售股解禁情况

• 解禁日期：2014年6月30日至9月9日
• 解禁数量：从数百万股到数亿股不等
• 解禁前/后流通股占比：部分公司解禁后流通股占比提升至56%以上
• 解售股份类型：主要为首发原股东限售股份和定向增发机构配售股份

其他重要信息

• 本报告由安信证券研究中心发布，分析师为胡又文，联系方式：huyw@essence.com.cn，021-68766271
• 报告联系人：汤旸场，联系方式：tangyy@essence.com.cn，021-68765335
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