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晨会纪要总结（2014年7月3日）

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了中国资本市场、宏观经济、行业动态、全球市场及山西本地经济等多方面的信息，重点包括投资行为、政策变化、市场表现及策略建议。

主要观点与关键信息

【今日焦点】

• 国开资本“拒富”迷雾：国开资本在台海核电借壳上市前夜，以底价4.07亿元转让其持有的12.5%股权，而该部分股权市值为8.27亿元。这一行为被质疑与PE投资逻辑不符，可能是国开资本主动选择或存在利益输送。
• 山东昌华食品股权腾挪：山东昌华食品受让台海核电股权后，迅速将股份转让给青岛金石等四家企业，以规避国开资本对受让方的严苛条件。

【重要财经信息】

• 新股可比市盈率计算失误：部分公司存在市盈率计算错误，反映出保荐机构专业性不足。例如，甲新股计算的市盈率与实际数据存在显著差异。
• 保监排查“飞单”行为：上海保监局要求保险机构自查从业人员参与非保险类理财产品销售的情况，明确五条禁令，以防范风险并保护消费者权益。
• 四大行存款大幅增长：6月四大行存款增加2.2万亿元，贷款新增约2900亿元，显示财政拨款力度加大及监管放松。
• 中韩货币直接交易：中韩货币直接交易协议或将签订，有助于人民币国际化进程，提升人民币在国际市场的流动性与活跃度。

【行业要闻】

• 热钱涌入香港：热钱时隔一年半再度流入香港，港元汇率持续走高，金管局连续两次入市承接美元沽盘，共注入162亿港元流动性。
• A股市场震荡回升：昨日大盘在券商、银行、地产等权重股带动下翻红，创业板指微涨0.58%。
• 主题投资持续活跃：A股市场以中小市值品种为主导，主题投资贯穿全年，部分基金公司认为市场资金偏好小市值题材。
• 打新资金撤离：打新收益率低于预期，导致资金迅速撤离市场，证券市场保证金单周净流出1612亿元。
• 金属市场结构性机会：金属市场近期表现强势，但部分品种回调，分析认为经济复苏与厄尔尼诺预期是价格上涨的主要因素。

【全球视野】

• 美国股市涨跌不一：道指与标普500指数创收盘新高，纳指小幅下跌，ADP就业数据利好，美联储或考虑加息。
• 欧洲股市分化：法国CAC40指数下跌，英国富时100指数与德国DAX30指数小幅上涨，罗氏控股因并购举措走高，而Orange因合并交易搁置承压。

【山西证券视点】

• A股市场震荡：今日两市延续震荡走势，成交量温和放大，创业板指午后翻红。
• 市场风格偏好：市场资金偏好与经济走势及业绩不敏感的小市值题材，权重股表现相对平淡。

【山西经济动态】

• 国资国企改革计划：山西出台国资国企改革计划，推进股权多元化、分类监管与现代企业制度建设。
• 房产中介费放开：山西自7月1日起放开房地产咨询和经纪服务收费标准，由市场调节价管理。
• 保险市场规模：山西保险市场规模位居全国第17位，保险密度和深度均居中部六省前列。
• 袁纯清讲话：强调政府要推动中小微企业发展，以集群化发展为主导，提高企业管理者素质，破解融资难题。

【山西证券股票池动态】

• 兄弟科技：维生素B1报价上涨，预计三季度开始贡献业绩。
• 广汇能源：红淖铁路开通，运能逐步提升。
• 江淮汽车：收到5075万元政府补助。
• 国电南瑞：智能充电停车库在上海投入使用，推动新能源汽车充电设施建设。
• 网宿科技：获2627万元扶持资金，对上半年业绩产生积极影响。
• 新大陆：提供3000万元委托贷款，由福晟集团提供担保。

【市场数据与动态】

• 新股发行与上市：包括一心堂、富邦股份、联明股份、莎普爱思、依顿电子、今世缘等，其中一心堂、富邦股份、莎普爱思等新股上市后涨幅达44%。
• 基金发行：富国目标齐利一年、广发主题领先、南方启元A/C、长城久鑫保本、华商新锐产业、国寿安保尊享等基金产品发行。
• 证券市场开户数：沪深合计新增股票账户数120729户，新增基金账户数101357户。
• 限售股解禁：本周A股限售股解禁数量合计257,309.30万股，解禁市值合计6,993,716.12万元。

策略建议

• 市场呈现窄幅震荡，成交量温和放大，但热点轮动较快，建议激进型投资者跟踪热点，快进快出，进行波段操作。
• 从技术分析角度看，沪指面临2050点、60日均线和半年线压力，若成交量不能有效放大，将维持冲高回落走势。
• 部分概念板块如云计算、大数据、职业教育、养老产业等出现回调，需关注市场风格变化。

资金流向监控

• 市场整体资金流向：沪深两市A股合计净流出资金437,807.49万元，943家上市公司资金净流入，1,371家资金净流出。
• 行业资金流向：国防军工、采掘、非银金融、机械设备、休闲服务等资金净流入；计算机、有色金属、传媒、医药生物、化工等资金净流出。
• 个股资金流向：中国船舶、成发科技、兴业证券资金净流入；复星医药、方大炭素、成飞集成资金净流出。

总结

本次晨会内容全面，涵盖了多个市场板块的动态与政策变化，揭示了投资行为、市场情绪及资金流向等关键信息，为投资者提供了丰富的参考与策略建议。