20140703-安信证券-晨会纪要_20页_748kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要涵盖以下几个方面的内容：

1. 行业评论：分析交通运输、计算机等行业的发展趋势及对相关企业的具体影响。
2. 公司评论：聚焦宇通客车、海油工程、中国船舶等公司的业务进展及投资建议。
3. 固定收益评论：讨论债券利率下行的可能因素及政策影响。
4. 财经要闻：包括国务院、财政部、发改委等政府机构的政策动态。
5. 行业报告与数据：展示行业表现、基金发行信息、增发预案等数据。

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主要观点与关键信息

行业评论

交通运输

• 铁路调图是铁路市场化改革的重要举措，预计对铁路运输影响中性，但对航空行业可能带来负面影响。
• 高铁运力提升导致部分航空客流向高铁转移，对航空票价体系构成压力。
• 铁路货运服务逐步优化，但运量仍受需求与供给不匹配影响。

计算机

• 职业教育迎来黄金发展期，政府高度重视并加快改革步伐。
• 职业教育改革将推动多元化的办学格局，企业将发挥更大作用。
• 职业教育市场空间巨大，预计2015年市场规模约2959亿元。

固定收益

• 债券利率下行仍需新的刺激因素，如公开市场回购利率的下调。
• 6月货币市场利率走高可能不可持续，7月有望回落。
• 宏观经济改善困难，需观察政策变化对利率的影响。

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公司评论

宇通客车

• 新能源客车销量有望大幅增长，预计2014-2016年新能源客车占比将从7%提升至15%。
• 新能源客车盈利能力较高，预计成为公司业绩增长的重要动力。
• 建议投资者关注其新能源客车业务的发展。

海油工程

• 获得巨额LNG合同，有助于未来经营业绩增长。
• 项目合同金额约16.43亿美元，预计为公司贡献33-34亿元收入。
• 模块化建造能力获得国际认可，有助于海外市场拓展。

中国船舶

• 民船行业触底回升，订单向龙头企业集中。
• 军船资产注入预期提升公司价值，预计未来军品收入将显著增加。
• 建议关注公司资产整合及行业复苏情况。

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财经要闻

政策动态

• 国务院推动旅游业改革，强调财政资金的合理使用和审计整改。
• 财政部加强国库现金定存业务管理，强化银行违约责任。
• 国务院同意设立大连金普新区，推动区域经济一体化。
• 国税总局统一增值税征收率至3%，减轻企业负担。

经济发展

• 各地将稳增长作为主要任务，加大投资力度。
• 多地研究取消楼市限购，但尚未正式实施。
• 上海海关推出新措施，便利自贸区内企业全国报关。

金融市场

• 港交所已有95家券商申请参与沪港通，占市场份额77%。
• 美国股市涨跌不一，标普再创收盘新高。
• 联想计划年底完成IBM和摩托罗拉收购，未来将推出穿戴式新品。

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行业表现与市场数据

行业表现前五名（1周）

• 国防军工：+11.2%
• 通信：+6.6%
• 餐饮旅游：+6.5%
• 计算机：+6.1%
• 轻工制造：+5.9%

行业表现后五名（1周）

• 食品饮料：+0.6%
• 银行：+0.8%
• 石油石化：+1.5%
• 非银行金融：+1.9%
• 煤炭：+2.2%

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基金发行与增发信息

基金发行信息

• 国寿安保尊享债券型证券投资基金
• 南方启元债券型证券投资基金
• 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金
• 申万菱信中证军工指数分级证券投资基金
• 易方达天天增利货币市场基金

增发预案信息

• 利欧股份、康盛股份、瑞康医药、紫江企业、隆基股份、京山轻机、金瑞科技、天佑铁道、中新药业、长盈精密、爱科凯能、沃特能源、东方创业、华谊兄弟、万达信息、益盛药业、华谊嘉信、朗玛信息等公司均有增发计划。

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风险提示

• 铁路货运改革不达预期
• 职业教育改革不达预期
• 船舶行业复苏出现反复
• 集团军船资产注入存在不确定性
• 市场政策变动对利率和经济的影响

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其他重要信息

• 世界银行预测气候政策可使全球GDP每年增加2.6万亿美元。
• 联想计划完成IBM和摩托罗拉收购，推动穿戴式智能产品发展。
• 美国股市表现不一，标普创收盘新高，纳指小幅下跌。
• 联想预计明年初推出穿戴式新品，将加强中高端市场布局。