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报告摘要
中原证券晨会聚焦总结（2022年6月28日）
核心内容概述
中原证券于2022年6月28日发布的晨会聚焦报告，总结了当前国内及国际市场的表现，并对宏观经济、行业策略、重点数据、投资建议等进行了详细分析，整体判断为市场复苏动能增强，A股稳步上扬，政策持续支持经济和资本市场发展。
国内市场表现
- 主要指数：上证指数、深证成指、沪深300、上证50等均实现上涨，其中创业板指数涨幅最大（6.29%），深证成指上涨2.88%，市场整体情绪积极。
- 行业表现：新能源、汽车、军工、家电等行业涨幅居前，而煤炭、石油石化、有色、建筑等板块相对弱势。
- 成交额：沪深两市日均成交额10,953亿元，较上周环比增长29.3%，市场活跃度提升。
国际市场表现
- 主要指数：道琼斯指数、标普500、纳斯达克等均显著上涨，涨幅分别为2.68%、3.06%、3.34%，显示全球市场情绪回暖。
- 欧洲与亚洲市场：德国DAX、富时100、日经225、恒生指数等也均出现上涨，市场整体向好。
财经要闻
- 央行表态：易纲指出中国通胀前景稳定，CPI同比2.1%，PPI同比6.4%。货币政策将继续支持经济复苏，结构性工具将用于支持中小企业和绿色转型。
- 财政政策：财政部下达地方电网可再生能源电价附加补助资金27.54亿元，其中风电14.7亿元，光伏12.5亿元。
- 药品集采：第七批国家药品集采开标地点由上海改为南京，涉及61个品种、125个品规，包括“流感神药”奥司他韦和乙肝药物丙酚替诺福韦。
- 上海供地：上海公布第二批集中供地公告，34幅地块起始总价746.46亿元，涉及12个地区。
宏观策略
总量周观点
- 复苏动能增强：6月经济数据整体中枢上移，预计PMI将重回景气线并大幅上涨。
- 货币政策宽松：国内货币政策保持宽松，预计将持续至经济数据企稳。
- 资产配置建议：股票25%、债券25%、商品25%、REITs 25%。
市场分析
- 核心资产走强：A股市场持续上扬，核心资产如新能源、医药、军工等表现强劲。
- 人民币资产避险：人民币资产及A股市场成为海外市场波动下的较好避风港。
行业公司策略
新能源与稳增长
- 行业月报：新能源、稳增长成为下半年布局重点，光伏、风电、锂电设备需求强劲。
- 投资建议：关注一体化组件厂、光伏设备、光伏玻璃、逆变器头部企业。
家电行业
- 复苏预期：家电行业受益于政策支持和疫情后需求释放，建议关注高端化转型和智能化升级。
医药行业
- 投资机会：血制品、医疗设备、创新研发外包等板块表现突出，建议关注相关标的。
化工行业
- 成本与盈利：下半年需求有望边际复苏，成本端维持高位，盈利改善可期。
- 投资建议：关注农化、磷化工、生物柴油、盐湖提锂、人工甜味剂等细分领域。
计算机与数字化
- 行业趋势：数字化改革持续深入，网络安全与自主可控需求提升。
- 投资建议：关注信创、网络安全、医疗信息化、工业软件等板块。
食品饮料行业
- 盈利改善：下半年食品饮料板块有望进入“成本降、盈利升”的阶段。
- 投资建议：推荐蓝筹类标的如五粮液、水井坊、舍得酒业、汤臣倍健；成长类标的如仙乐健康、立高食品、千味央厨、双塔食品。
重点数据更新
限售股解禁
- 多家上市公司近期解禁，涉及金额较大，如中国卫通、工大高科等。
沪深港通活跃个股
- 贵州茅台、中国中免、隆基绿能、长安汽车、比亚迪、五粮液等为活跃个股。
新股申购
- 中亦科技：申购代码301208，发行价46.06元，申购上限1.65万元。
IPO信息
- 中亦科技：2022年6月27日发行，申购上限1.65万元。
- 中科环保：2022年6月28日发行，申购上限5.85万元。
- 元道通信：2022年6月28日发行，申购上限0.85万元。
- 奥比中光：2022年6月28日发行，申购上限4.00万元。
- 思科瑞：2022年6月29日发行，申购上限未公布。
风险提示
- 政策风险：政策执行力度不及预期可能影响市场表现。
- 经济数据风险：经济复苏不及预期或出现新的下行压力。
- 市场波动风险：全球市场波动可能影响人民币资产。
- 行业风险：部分行业如光伏、风电等可能面临原材料价格波动或产能过剩风险。
投资建议
- 股票：关注消费、医药、军工等成长性行业，以及低估值蓝筹股。
- 债券：短期国债可能迎来小幅调整，关注政策动向。
- 商品：关注新能源设备、半导体等高景气行业。
- REITs：作为资产配置的一部分，可考虑配置REITs以获取稳定收益。
证券分析师承诺
报告由具有证券分析师执业资格的分析师独立、客观撰写，反映其真实研究观点，对报告内容和观点负责，保证信息来源合法合规。
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