20171204-财通证券-电子行业周报_大盘回调步伐放缓_关注电子板块机会_15页_776kb

电子行业周报总结（17/11/27-17/12/03）

核心内容概述

本周（2017年11月27日至12月3日），A股市场整体回调趋势放缓，上证综指下跌1.08%，而创业板指则上涨1.02%。电子板块整体表现略弱，下跌0.39%。在电子子板块中，半导体表现强劲，上涨1.98%，而其他子板块如电子设备和OLED则有所下跌。美股和台湾市场电子板块也呈现分化趋势，部分公司涨幅显著，但整体市场波动较大。

主要观点

• 半导体行业：在国家大基金的扶持下，半导体行业长期投资机会明确，建议继续关注。
• 封测行业：长电科技和通富微电因其在封测领域的领先地位，被推荐为增持标的。
• 手机面板：京东方的B11、B12厂有望成为苹果专属的OLED产线，进一步巩固其在高端面板市场的地位。
• 3D人脸识别技术：随着技术向安卓阵营渗透，水晶光电被推荐为买入标的。
• 单晶硅切割市场：由于光伏格局变化，单晶硅切割市场扩大，东尼电子作为上游金刚石切割线厂商受益，被推荐为买入标的。

关键信息

市场行情回顾

• A股市场：

  • 上证综指下跌1.08%
  • 创业板指上涨1.02%
  • 电子板块下跌0.39%
  • 半导体子板块上涨1.98%
  • 概念板块中，智能IC卡涨幅最大（5.42%），而无线充电跌幅最大（-4.47%）

• 美股市场：

  • 半导体与半导体生产设备指数上涨2.04%
  • 电子设备、仪器和元件指数下跌0.93%
  • 费城半导体指数下跌6.19%

• 台湾市场：

  • 电子零组件指数下跌2.39%
  • 半导体指数下跌4.77%
  • 电子通路指数下跌1.74%

重点公司动态

• A股重点公司：

  • 通富微电：投资评级为买入，2017年EPS为0.30元，PE为46.8倍
  • 京东方A：投资评级为增持，2017年EPS为0.23元，PE为23.4倍
  • 长电科技：投资评级为增持，2017年EPS为0.20元，PE为110.1倍
  • 东尼电子：投资评级为买入，2017年EPS为1.52元，PE为48.7倍
  • 水晶光电：投资评级为买入，2017年EPS为0.59元，PE为43.3倍

• 台股重点公司：

  • 康控-KY、华星光、凯美、华新科、前鼎为涨幅前五公司，分别达到32.89%、31.47%、18.49%、16.52%、16.07%

• 港股重点公司：

  • 伟仕佳杰、大洋集团、中航国际控股、俊盟国际、三宝科技为涨幅前五公司，分别达到21.01%、12.90%、12.71%、11.83%、10.36%

• 美股重点公司：

  • 大全新能源上涨6.75%，昱辉阳光持平，阿特斯太阳能、晶科能源、晶澳太阳能分别下跌0.55%、0.73%、1.22%

行业与公司动态

• 7nm芯片生产：有两家公司（中国大陆和美国）与三星商讨7nm芯片生产事宜，其中中国大陆公司为华为。
• NAND Flash市场：大摩指出NAND Flash复苏循环在第四季出现放缓迹象，SSD价格因供应过剩而回软。
• 三星与指纹识别传感器：三星计划在2018新款手机中采用台湾制造商的指纹识别传感器，带来约1亿美元的商机。
• Siemens收购Solido Design Automation：Siemens计划收购加拿大公司，以增强其在半导体设计和验证领域的竞争力。
• 儒卓力与英飞凌合作：扩大经销合作至亚洲市场，涉及电源管理、SiC等产品。
• 京东方OLED产线：B11、B12厂将成为苹果专属OLED产线，推动国产面板打破韩系垄断。
• 全球OLED电视市场：预计2018年出货量将达250万台，年增66%。
• 存储器市场增长：2016-2022年复合年增长率约9%，2022年市场规模将达1350亿美元。
• 晶圆代工市场：2017年总产值约573亿美元，年增7.1%，台积电市占率55.9%，居全球首位。
• 园艺照明市场：预计2022年市场规模将超85亿美元，CAGR为17.8%。
• 三星面板份额：第三季度占据智能机面板份额的42.7%，OLED市占率高达98.5%。
• 显卡制造行业：2017年第三季度增长率达29.1%，高于过去十年平均水平。

国内上市公司动态

• 福晶科技：中国科学院福建物质建构研究所计划减持不超过1%的股份。
• 欧菲光：拟与南昌创投设立合资公司，持股70%，并发布第七期员工持股计划。
• 水晶光电：拟购房产用于日常办公，总额为5,180.56万元。
• 富瀚微：向64名激励对象授予91.51万股限制性股票。
• 长电科技：接到大股东股票质押式回购交易通知。
• 晶方科技：股东EIPAT拟减持不超过10%股份。
• 三环集团：部分限售股份解除，可上市流通数量为4.41%。
• 全志科技：拟设立参股公司珠海志联汇存科技有限公司，出资990万元。
• 兆易创新：全资子公司认购中芯国际配售股份，投资总额不超过7000万美元。
• 利亚德：子公司中标4.24亿夜景亮化项目。
• 精测电子：部分股东、董事、总经理计划减持股份。
• 韦尔股份：向192名激励对象授予限制性股票。
• 兆易创新：因重大资产重组继续停牌，预计不超过一个月。
• 超声电子：拟与香港汕华发展有限公司合资设立公司。
• 德豪润达：对蚌埠三颐半导体、大连德豪光电进行增资，分别使用1,476,824,884.53元和492,274,961.51元。

风险提示

• 行业发展速度不达预期
• 市场环境存在大幅波动风险

投资评级说明

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 中性：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15%

行业评级说明

• 增持：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平-5%以下