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报告摘要

2017年11月09日证券研究报告总结

核心内容

本报告为2017年11月09日的策略日报，涵盖股市评述、宏观评论、市场资金情况、利率情况及海外市场分析等板块，旨在为投资者提供市场动态与投资策略参考。

主要观点

股市评述：
- A股大盘昨日惯性冲高，午后回落，K线收上影线，指数今日或仍有震荡整理预期。
- 大盘量能相对放大，但大单资金净流出，表明市场情绪偏谨慎。
- 个股行情分化，收红个股占比53%，涨超9%的个股达57只。
- 从技术指标看，15分钟图走弱，但60分钟图尚未出现卖点，MACD金叉迹象显示多空斗争激烈，胜负难判。
宏观评论：
- 国务院金融稳定发展委员会成立并召开首次会议，强化一行三会的协调监管能力。
- 央行通过MLF操作维持流动性，短期资金面无忧，但长期仍面临紧平衡。
- 10月PMI数据高位回落但仍高于全年平均水平，企业利润增加利好股市。
- A股预计将延续结构性行情。
市场资金情况：
- 融资融券余额环比增长，融资余额减融券余额环比增长49.57亿元，显示市场资金面偏积极。
- 陆股通和港股通均呈现净流入，陆股通累计净买入3344.76亿元，港股通累计净买入6548.54亿港元。
- 开户统计显示新增投资者数量和期末投资者数量持续增长，市场参与度提升。
利率情况：
- SHIBOR隔夜利率上涨4.30BP，一周利率上涨0.14BP，显示市场流动性偏紧。
- 银行间质押式回购加权利率隔夜和一周均上涨，表明资金成本上升。
- 国债十年期收益率下跌2.87BP，显示市场对长期债券需求上升。
海外市场：
- 美国三大股指小幅上涨，欧洲股市涨跌不一，亚太市场整体偏弱。
- 美元指数微跌，人民币中间价下调，离岸人民币升值。
- 黄金上涨，原油下跌，铜价上涨，显示大宗商品市场震荡。

关键信息

股市表现

大盘：昨日冲高回落，收于3415点，K线收上影线，震荡整理预期仍在。
板块：77%板块收红，参股360、氟化工、证券、传媒、石墨烯等涨幅居前；芯片概念、集成电路、超级品牌等板块回落。
个股：53%个股上涨，57只个股涨幅超9%；跌幅前五为京汉股份、迪威视讯、梦舟股份、德奥通航、士兰微。

宏观数据

进出口数据：10月出口增长6.9%，进口增长17.0%，贸易顺差回升至381.74亿美元。
金融监管：金融稳定发展委员会成立，强化监管协调。
央行操作：11月3日超额续作MLF，本月流动性仍以削峰填谷为主。

资金流动

融资融券：11月7日融资余额10072.35亿元，环比增长54.75亿元；融券余额环比增长59.94亿元。
沪港通、深港通：陆股通净买入18.70亿元，港股通净买入39.17亿港元，累计净买入分别为3344.76亿元和6548.54亿港元。

利率变化

SHIBOR利率：隔夜利率2.5950%，一周利率2.7892%，均上涨。
质押式回购利率：隔夜和一周利率均上涨，显示资金成本上升。
国债收益率：10年期收益率3.8630%，下跌2.87BP。

大宗商品

黄金：COMEX黄金期货上涨0.49%，报收1282美元/盎司。
原油：WTI和布伦特原油期货均下跌，分别下跌0.61%和0.08%。
铜：COMEX铜期货上涨0.37%，LME铜期货上涨0.36%。

风险提示与免责条款

本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
报告基于公开资料及研究人员认为可信的信息，对信息的真实性、准确性和完整性不做保证。
报告可能因时间等因素变化而变化，建议关注后续研究报告。
东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的证券并进行交易。

投资评级

市场指数评级：看多、看平、看空。
行业指数评级：超配、标配、低配。
公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。

资格说明

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