20220807-华安期货-股指周报_7月两个制造业PMI指标走弱_A股继续盘整_7页_686kb

股指周报总结

核心内容

本报告为2022年8月7日发布的A股市场股指周报，涵盖市场行情、股指期货走势、大类资产表现、宏观经济数据及政策、海外经济动态以及投资策略建议。

主要观点

A股市场表现

• 近一周A股市场涨跌互现，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）周涨幅分别为-0.81%、0.02%、0.49%。
• 四个股指标的指数（沪深300、上证50、中证500、中证1000）均小幅下跌，跌幅分别为-0.32%、-0.64%、-0.38%、-0.39%。
• 房地产板块跌幅最大，为4.57%，未能延续前两周反弹走势。
• 市场风格方面，信息技术板块上涨3.39%，日常消费、医疗保健及电信服务板块小幅上涨。
• 两融余额小幅下降至1.62万亿元，北向资金净流出12.33亿元，两市成交额保持在每日1万亿元以上。

股指期货走势

• 沪深300指数期货IF2208合约周涨幅为-0.02%，至4156.8点，较现货贴水0.11点。
• IF2209合约小幅上涨0.05%，IF2212合约上涨0.04%，IF2303合约上涨0.04%。
• 股指期货新主力合约为2208合约，整体市场呈现震荡盘整态势。

大类资产表现

• 权益市场：美股窄幅盘整，道指、标普500、纳指分别下跌-0.13%、上涨0.36%、上涨2.15%。
• 商品市场：COMEX黄金上涨0.59%，COMEX白银下跌-1.67%；美油和布油分别下跌-10.23%和-8.95%。
• 外汇市场：美元指数回升至106.57。
• 债市：美债收益率整体上行，2年期报3.236%，10年期报2.832%。

关键信息

国内经济与政策

• 7月中国制造业PMI为49%，跌入荣枯线以下，显示经济复苏压力。
• 财新中国制造业PMI为50.4%，仍位于扩张区间，但修复速度放缓。
• 央行强调保持货币信贷平稳适度增长，稳妥化解重点领域风险。
• 央行要求引导金融机构增加对实体经济贷款投放，保持贷款持续平稳增长。
• 央行上海总部指出，要引导地方法人金融机构合理把控信贷投放节奏，推动企业融资成本稳中有降。

海外经济动态

• 美国7月非农就业新增52.8万人，远超预期，失业率降至3.5%，创2020年2月以来新低。
• 美国7月ISM制造业PMI为52.8，创2020年6月以来新低，生产指标跌至两年低点。
• 英国央行连续第六次加息，将利率提升至1.75%，并警告英国经济将从第四季度开始萎缩。
• 澳洲联储加息50个基点至1.85%，抑制通胀。

地缘政治影响

• 外交部宣布针对佩洛西窜台采取反制措施，暂停多项中美合作机制，影响金融市场及资产价格。

行情展望与建议

• 当前A股市场震荡盘整，建议投资者多单暂持有，控制仓位。
• 可通过股指期权对冲持仓风险，以应对市场波动。
• 经济复苏面临压力，地产违约潮冲击下房地产板块持续走弱。
• 美联储9月加息概率上升，全球制造业PMI走弱，经济面临滞胀风险。

财经日历（2022年8月）

• 2022-8-8：中国7月官方储备资产
• 2022-8-10：中国7月M2、社融规模、CPI、PPI

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