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报告内容总结

每日大市点评

2023年7月13日港股市场表现强劲，恒生指数高升489点至19,350点，恒生科指上升38%，收于4,237点，成交额增至1,113亿港元。上升主因包括美国通胀数据优于预期（CPI同比+30%，核心CPI+48%），以及国务院平台企业座谈会释放政策暖风，支持科技股和风险偏好改善。市场情绪提升，医疗保健和科技板块领涨。预计下半年恒生指数先抑后扬，可能在20,000点遭遇阻力，策略建议做波段。

政策更新

• 防范地方债风险：经济日报强调需严管债务，避免“灰犀牛”风险，提出化解隐性债务、规范专项债券管理及强化财政监测的措施，落实终身问责制。
• 生成式人工智能服务监管：国家网信办等七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，实行包容审慎和分类分级监管，促进AI创新，同时规范数据处理。
• 香港存款保障：存款保障额拟从50万港元提升至80万港元，旨在贴近国际标准，增强银行体系稳定性，不影响虚拟资产。

行业动态

• 公用事业：中国6月全社会用电量同比增长39%，增速创2022年11月以来新低，反映经济复苏压力。
• 宏观策略：海关总署显示，上半年对美国进出口下降84%，但对“一带一路”沿线国家增长98%，显示新兴市场出口韧性。
• TMT：马斯克成立xAI公司，目标理解“宇宙的真实本质”，预计推动AI计算市场快速增长，2026年前规模将达3466亿美元，生成式AI占比显著提升。

IPO日志

• 新股报告：珍酒李渡（6979HK）、卫龙美味（9985HK）和巨子生物（2367HK）的IPO评级均为中性，评分在63-65分，需谨慎投资。

近期研报摘要

• 环保新能源：中泰国际研报指出，碳排放双控政策利好，设备商（如信义光能、中集安瑞科）可能受惠；CCER市场重启或增加企业收入，支持低碳转型。
• 下半年港股策略：预计港股将经历先抑后扬，受经济复苏、全球基钦周期和美联储加息尾声影响，建议关注可选消费、工业、科技等顺周期行业，恒生指数目标价在20,600点。

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