20260517-国泰海通-_国泰海通银行马婷婷团队_行业分化持续加剧_26Q1银行监管指标_2页_264kb

报告摘要

国泰海通银行马婷婷团队：行业分化持续加剧—26Q1银行监管指标总结

核心内容

本报告分析了2026年第一季度中国银行业监管指标的变化趋势，揭示了行业分化加剧的现状，并对银行板块的投资建议进行了阐述。

主要观点

净利润增速下滑，行业分化明显
- 2026Q1监管口径商业银行净利润同比-3.7%，增速较2025年下降6.0个百分点。
- 与上市银行数据存在较大差距，主要因统计口径和样本覆盖不同。
- 各类银行净利润增速差异显著：
  - 大行：-1.3%
  - 股份行：+0.3%
  - 城商行：+9.7%
  - 农商行：-30.2%
- 上市银行净利润增速分别为：
  - 大行：+3.6%
  - 股份行：-0.3%
  - 城商行：+7.4%
  - 农商行：+3.8%
资产平稳扩张，大行占比持续提升
- 2026Q1末商业银行总资产同比+8.9%，贷款同比+6.9%。
- 资产增速较2025年略有下降，但整体仍保持平稳扩张。
- 各类银行资产增速分别为：
  - 大行：+10.6%
  - 股份行：+5.4%
  - 城商行：+9.2%
  - 农商行：+4.3%
- 大行资产占比提升，城商行和农商行略有下降。
净息差降幅收窄，城商行边际改善
- 2026Q1商业银行净息差较2025年下降2bp至1.40%。
- 息差降幅明显收窄，主要得益于重定价压力减轻和负债端成本改善。
- 各类银行净息差分别为：
  - 大行：1.29%
  - 股份行：1.54%
  - 城商行：1.38%
  - 农商行：1.58%
- 城商行净息差边际改善。
不良率略有上升，关注率下降
- 2026Q1末商业银行不良贷款率1.51%，较2025年上升1bp。
- 非上市银行不良率波动可能是主要原因。
- 各类银行不良率分别为：
  - 大行：1.22%（持平）
  - 股份行：1.22%（+1bp）
  - 城商行：1.85%（+3bp）
  - 农商行：2.79%（+7bp）
- 商业银行关注率2.17%，较2025年下降1bp。
- 拨备覆盖率203%，较2025年下降2个百分点，整体保持平稳。
资本充足率略有下行
- 2026Q1末商业银行资本充足率为15.00%，较2025年下降46bp。
- 各类银行资本充足率分别为：
  - 大行：17.54%（-62bp）
  - 股份行：13.14%（-44bp）
  - 城商行：12.09%（-30bp）
  - 农商行：12.85%（-33bp）