20211228-安信证券-IPO观察_2020年-2021年已过会的原为新三板公司共284家_18页_783kb

新三板主题报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2020年至2021年新三板公司转板IPO的情况，包括一周IPO审核结果、排队企业数量、新三板转板上市的收益率及整体趋势。同时，也涉及了北交所相关情况及部分具体企业的数据。

主要观点与关键信息

1. IPO审核情况

• 近一周IPO审核结果：

  • 共有5家企业上会，4家通过审核。
  • 其中1家为新三板公司（福特科）。
  • 4家公司顺利过会，分别为：
    • 上交所主板：百合股份
    • 深交所创业板：广立微
    • 上交所科创板：集萃药康、福特科

• 广立微亮点：

  • 广立微是集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术。
  • 在收入增速和行业上均具备优势，2020年收入1.24亿元，同比增长87.3%；归母净利润0.50亿元，同比增长158.0%。
  • 销售毛利率达85.25%，行业竞争力突出。

2. 新三板公司IPO统计

• 2020年至今已过会的原新三板公司：

  • 共计284家，占比为 28.51%。
  • 分布情况如下：
    • 主板：44家，占比 17.89%
    • 创业板：143家，占比 35.93%
    • 科创板：97家，占比 27.56%

• 转板上市情况：

  • 2021年IPO上市数：共474家，其中131家为原新三板公司。
  • 各板块分布：
    • 深交所创业板：65家
    • 上交所科创板：42家
    • 沪深主板：24家

• 转板收益率：

  • 新三板转板IPO的平均收益率为 568% - 1015%。
  • 善水科技在创业板上市后市值达68.66亿元，相对于新三板停牌前的1.58亿元，涨幅达 4246%。
  • 各板块平均转板收益率（剔除TOP10）：
    • 科创板：1199%
    • 主板：272%
    • 创业板：878%
    • 中小板：434%

IPO排队情况

• 当前IPO排队企业总数：516家
• 各板块排队情况：
  • 沪市主板：98家
  • 深市主板：97家
  • 科创板：72家
  • 创业板：249家（数量最多）

北交所相关情况

• 北交所开市后，辅导企业数量呈现增长态势，12月份新增辅导企业数量创新高。
• 当前北交所挂牌公司：82家
• 具备北交所意向的公司：258家（剔除晋层、终止辅导公司）
• 部分辅导企业：
  • 中建信息、东海长城、剧星传媒、亿玛在线等均处于辅导阶段。
  • 威贸电子顺利过会，沪江材料获核准批复，泓禧科技定于12月31日上会。

风险提示

• 政策风险：监管政策可能影响IPO审核进度及市场环境。
• IPO进度放缓：市场不确定性可能导致审核节奏减缓。
• 公司经营风险：部分企业可能因业绩不达标或行业波动而面临上市障碍。

结论与建议

• 新三板公司转板IPO已成为资本市场的重要组成部分，尤其在创业板中占比最高。
• 广立微作为近期过会企业，其技术优势和增长潜力值得关注。
• 建议关注创业板IPO排队企业，尤其是具有高成长性和良好盈利能力的公司。
• 市场风险仍需警惕，投资者应理性评估企业基本面及政策变动。