IPO观察：2020年-2021年已过会的原为新三板公司共284家-20211228-安信证券-18页_816kb

新三板主题报告总结

核心内容概览

2021年12月28日发布的IPO观察报告总结了新三板公司转板上市的相关情况，包括近期IPO审核结果、排队情况及转板收益率等信息。报告指出，2020年至今，已有284家原新三板公司成功过会，占所有过会公司的28.51%。其中，主板中小板占比17.89%，创业板占比35.93%，科创板占比27.56%。此外，本周有4家公司在IPO审核中通过，其中1家为新三板公司（福特科）。

主要观点

• IPO审核情况：近一周（12月20日-12月26日），共有5家公司上会，其中4家公司顺利过会。具体为：1家上交所主板（百合股份）、1家深交所创业板（广立微）、2家上交所科创板（集萃药康、福特科）。
• 行业与收入优势：广立微作为集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，在收入增速和行业领域均表现出色，具备长期关注价值。
• IPO排队情况：截至当前，共有516家企业正在排队等待IPO审核，其中创业板排队企业数量最多，达249家。
• 新三板转板收益率：新三板企业转板IPO的平均收益率在568%至1015%之间，其中善水科技在深交所创业板上市后市值达到68.66亿，相对于新三板停牌前的1.58亿市值，涨幅达4246%。

关键信息

一周IPO总览

• 上会公司：5家（1家主板、2家创业板、2家科创板）
• 过会公司：4家（1家主板、1家创业板、2家科创板）
• 过会率：80%
• 新三板公司过会数量：1家（福特科）
• 新三板公司过会占比：25%

各板块IPO情况

新三板公司IPO统计

• 主板/中小板：2020年至今，共有49家新三板公司上会，其中44家过会，通过率为89.80%。
• 创业板：2020年至今，共有148家新三板公司上会，其中143家过会，通过率为96.62%。
• 科创板：2020年至今，共有97家新三板公司过会，占科创板过会公司的27.56%。

新三板转板上市情况

• 平均收益率：剔除TOP10后，科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为1199%、272%、878%、434%；上市一月平均转板收益率分别为1101%、497%、945%、932%；截至最新，平均转板收益率分别为1015%、568%、889%、655%。
• 典型案例：善水科技在深交所创业板上市后市值达到68.66亿，相对于新三板停牌前的1.58亿市值，涨幅达4246%。

风险提示

• 政策风险：IPO审核政策变化可能影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：近期IPO审核可能受到市场环境影响，进度有所放缓。
• 公司经营风险：新三板转板企业需面对上市后的经营挑战。

图表目录

• 图1：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布
• 图5：本期过会企业行业分布
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除市值小于5亿的公司）

数据表

• 表1：北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）
• 表2：一周（12月20日-12月26日）IPO发审委审核结果一览（4家公司顺利过会）
• 表3：一周（12月20日-12月26日）各个板块的过会情况
• 表4：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）
• 表5：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计
• 表6：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计
• 表7：新三板企业2020年至今科创板过会概览
• 表8：最新转板上市的10家公司
• 表9：各个板块新三板转板上市收益率top5（剔除市值小于5亿的公司）