IPO观察：2020至今已过会原新三板公司达193家，2021年第五周15家企业过会-20210208-安信证券-17页_695kb

新三板与IPO市场总结

核心内容概述

2021年第五周，共有15家企业通过IPO审核，其中4家为原新三板公司。截至2020年至今，已有193家原新三板公司通过IPO，占整体IPO通过公司的28.59%。其中，主板（含中小板）占比18.56%，创业板占比34.44%，科创板占比30.83%。同时，新三板企业转板上市的平均收益率在343%至536%之间，显示出较高的市场吸引力。

主要观点

• IPO审核情况：2021年第五周，共有16家企业上会，其中15家通过审核，1家未通过。主板、中小板通过1家；创业板通过6家，未通过1家；科创板通过8家。
• 新三板公司表现：在本周过会的15家企业中，有4家为原新三板公司，占比27%。从2020年至今，共有193家原新三板公司通过IPO审核，其中科创板占比最高，为74家。
• 市场趋势：创业板是当前IPO排队企业最多的板块，有255家企业处于受理或问询状态，而主板和中小板分别为69家和48家。科创板排队企业为102家。
• 转板收益率：新三板转板上市的平均收益率较高，其中科创板转板收益率最高，为536%，主板为274%，创业板为409%，中小板为326%。
• 企业规模：浙版传媒在本周过会的15家公司中规模突出，其2019年收入和归母净利润均位居前列，80%的公司最新归母净利润超过5000万元。
• 行业分布：本周过会的15家公司涉及11个行业，其中计算机、通信和其他电子设备制造业占比最高，达27%。
• 政策影响：证监会要求IPO前12个月入股股东需锁定三年，此政策间接利好新三板转板企业，因为转板不涉及新股发行。

关键信息

1. 上周IPO总览

• 上会企业：16家
• 过会企业：15家
• 未通过企业：1家（灿星文化）
• 新三板公司占比：27%
• 各板块过会情况：
  • 主板、中小板：1家过会
  • 创业板：6家过会
  • 科创板：8家过会

2. 新三板公司IPO统计

• 2020年至今已过会三板公司总数：193家
• 各板块占比：
  • 主板、中小板：36家，占比18.56%
  • 创业板：83家，占比34.44%
  • 科创板：74家，占比30.83%
• 三板公司整体占比：28.59%

3. 新三板转板收益率统计

• 平均收益率（剔除TOP10）：
  • 科创板：536%
  • 主板：274%
  • 创业板：409%
  • 中小板：326%
• 首日平均收益率：
  • 科创板：734%
  • 主板：274%
  • 创业板：409%
  • 中小板：326%
• 上市一月平均收益率：
  • 科创板：626%
  • 主板：517%
  • 创业板：657%
  • 中小板：545%

4. 精选层相关情况

• 精选层新增企业：长虹能源将于2月9日挂牌精选层，届时精选层将扩展至47家。
• 辅导状态：当前有185家公司处于拟辅导、已辅导或辅导验收状态。
• 政策影响：证监会要求IPO前12个月入股股东需锁定三年，利好精选层转板企业。

风险提示

• 政策风险：IPO政策变化可能影响新三板公司转板及上市进程。
• IPO进度放缓：市场整体IPO审核进度可能有所放缓，影响企业上市节奏。

图表目录

• 图1：2021年主板中小板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览
• 图4：本周过会企业归母净利润规模分布
• 图5：本周过会企业行业分布
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除市值小于5亿的公司）

表格目录

• 表1：上周IPO发审委审核结果一览
• 表2：上周各个板块的过会情况
• 表3：本期过会公司初步数据一览
• 表4：2020年主板中小板IPO上会三板公司统计
• 表5：2020年创业板IPO上会三板公司统计
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览
• 表7：最新转板上市的10家公司
• 表8：各个板块新三板转板上市收益率TOP5
• 表9：精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）