20210714-安信证券-IPO观察_航宇科技转板收益率771_2020年至今已过会的原新三板共计239家_18页_2mb

新三板与IPO市场动态总结（2021年07月14日）

核心内容概览

• IPO过会情况：2021年7月5日至7月11日，共有12家公司上会，11家公司顺利过会，过会率为91.7%。
• 主板/中小板：3家公司上会，其中2家过会，过会率为66.7%。
• 创业板：6家公司上会，全部过会，过会率为100%。
• 科创板：3家公司上会，全部过会，过会率为100%。
• 转板企业：本周有2家原新三板公司转板上市，分别是威腾电气和航宇科技，其中航宇科技转板收益率达771%，为本周第一。
• 新三板转板收益率：2020年至今已过会的原新三板公司共239家，占过会公司的29.29%。整体平均收益率为466% - 844%，其中主板、创业板、科创板的平均收益率分别为274%、717%、438%。
• 精选层情况：精选层共有57家公司，中登公司发布《转登记细则》，明确新三板转板上市流程。

主要观点

• 转板趋势明显：新三板企业转板至主板、创业板、科创板的路径进一步清晰，整体通过率较高，尤其是创业板和科创板。
• 普瑞眼科表现突出：作为本周过会的创业板公司，普瑞眼科在收入规模和归母净利润方面表现突出，值得关注。
• 创业板IPO数量最多：截至2021年7月，创业板IPO排队企业数量最多，达332家，远高于主板和科创板。
• 转板收益潜力大：新三板企业转板至主板、创业板、科创板后，平均收益率显著，尤其是创业板企业，收益率较高。

关键信息

一周IPO过会情况

• 主板/中小板：2家公司过会（千味央厨、中铁特货）。
• 创业板：6家公司过会（普瑞眼科、善水科技、奥尼电子、新锐股份、明月镜片、西点药业）。
• 科创板：3家公司过会（澳华内镜、安路科技、凯尔达）。
• 转板企业：善水科技、奥尼电子、新锐股份、凯尔达为原新三板公司，共4家。
• 航宇科技：在上交所科创板上市，市值达65.87亿，相对于新三板停牌前的7.56亿市值，涨幅达771%。

新三板转板统计

• 总过会数：2020年至今已过会的原新三板公司共计239家，其中主板41家、创业板112家、科创板86家。
• 主板：过会率为89.13%，占比19.16%。
• 创业板：过会率为96.55%，占比35.67%。
• 科创板：过会率为96.55%，占比29.86%。
• 平均收益率：剔除TOP10后，主板、创业板、科创板的平均转板收益率分别为274%、717%、438%。

IPO排队情况

• 主板/中小板：共196家排队（105家沪市主板、91家深市主板）。
• 科创板：共131家排队（已受理+已问询）。
• 创业板：共332家排队（已受理+已问询），为数量最多的板块。

精选层与转板政策

• 精选层：共有57家公司，中登公司发布《转登记细则》，明确新三板转板上市流程，转登记过程原则上在20个交易日内完成。
• 转板路径：新三板企业转板至沪深交易所的路径进一步明晰，有利于提升市场流动性。

风险提示

• 政策风险：新三板转板政策可能发生变化，影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：当前IPO审核进度可能受到市场环境影响。
• 公司经营风险：部分企业可能因经营不善而影响上市表现。

行业与公司分析

• 普瑞眼科：专注于眼科全科医疗服务，2018年至2020年营业收入分别为10.16亿元、11.93亿元、13.62亿元，归母净利润分别为4568.66万元、5550.83万元、10192.07万元，显示强劲增长趋势。
• 善水科技、奥尼电子、新锐股份、凯尔达：作为原新三板公司，表现良好，成功转板至创业板。
• 航宇科技：在科创板上市，市值增长显著，为本周转板涨幅第一。

图表说明

• 图1：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览。
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览。
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览。
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布。
• 图5：本期过会企业行业分布。
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布。
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重。
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除市值小于5亿的公司）。

表格说明

• 表1：一周（0705-0711）IPO发审委审核结果一览（11家公司顺利过会）。
• 表2：一周（0705-0711）各个板块的过会情况。
• 表3：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）。
• 表4：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计。
• 表5：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计。
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览。
• 表7：最新转板上市的10家公司。
• 表8：各个板块新三板转板上市收益率top5（剔除市值小于5亿的公司）。
• 表9：精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）。

总结

• 新三板企业转板IPO的收益率普遍较高，尤其是创业板和科创板。
• 创业板是当前IPO排队数量最多的板块，显示出较强的市场吸引力。
• 普瑞眼科在本周过会的公司中表现突出，值得关注。
• 航宇科技作为原新三板公司，转板后市值增长显著，成为本周转板涨幅第一。
• 转板路径进一步明确，有助于提升新三板企业的市场流动性。