20160627-国金证券-通用设备行业研究周报_脱欧事件致市场小幅调整_继续看好以政府投资拉动为主的相关行业_17页_893kb

行业研究周报总结

核心内容

本行业研究周报主要围绕机械行业及通用设备领域，分析了市场走势、行业政策、投资策略及重点个股推荐，同时涵盖了天然气价格改革、智能停车、轨道交通装备、能源装备和通用航空等细分行业的最新动态。

主要观点

市场表现

• 本周市场整体震荡，受英国脱欧影响，周五出现小幅下跌，上证综指和沪深300指数分别下跌1.07%。
• 机械板块整体下跌0.53%，表现优于大盘。
• 经济基本面尚未出现趋势性好转，弱市下应关注业绩增长确定性强的行业。

行业发展趋势

• 智能停车/物流/制造：智能停车库、智能物流和智能制造板块景气度较高，未来增长空间大。
• 轨交设备：轨道交通装备产业具有逆周期性，政府投资拉动下有望持续发展。
• 新能源装备：新能源领域发展潜力巨大，尤其是天然气价格改革带来的市场机会。
• 通用航空：江西省计划到2030年建设约40个通用机场，通用航空产业有望快速发展。
• 机器人及智能制造：中国在空间机器人、工业机器人等领域进展迅速，未来需求增长明确。

政策支持

• 天然气价格改革加速推进，未来价格下降预期强烈，带动相关应用市场增长。
• 《中国制造2025—能源装备实施方案》出台，推动能源装备自主创新和产业升级。
• 交通运输部数据显示，1-5月公路水路交通固定资产投资同比增长6.9%，其中内河建设增长显著。
• 国务院进一步放开民用机场、基础电信运营、油气勘探开发等领域，鼓励民间投资。

关键信息

行业数据

• 行业优化平均市盈率：67.75
• 市场优化平均市盈率：15.68
• 国金通用设备指数：6380.64
• 沪深300指数：3077.16
• 上证指数：2854.29
• 深证成指：10147.70
• 中小板综指：11177.64

投资组合推荐

• 六月推荐组合：金通灵、五洋科技、鼎汉技术、东杰智能、方正电机
• 优质个股跟踪：五洋科技、东杰智能、长江润发、宝通科技、山东威达、诺力股份、巨星科技、双环传动、方正电机、世纪瑞尔、东方精工、金通灵、盾安环境、远大智能、博实股份、海伦哲、科大智能、尤洛卡、天银机电、上海机电、安徽合力、上工申贝、美亚光电、鼎汉技术、新界泵业

重点个股投资逻辑

• 金通灵：汽轮机业务订单超预期，布局小型燃气轮机，具备进口替代潜力，给予“买入”评级。
• 鼎汉技术：从地面到车辆的业务布局逐步落实，外延收购增强竞争力，给予“买入”评级。
• 五洋科技：设立融资租赁公司，拓展立体停车业务，受益于政策支持，给予“买入”评级。
• 东杰智能：与新国线集团合作，获得近200个停车场改建项目优先权，自动化仓储与立体车库业务同步发力，给予“买入”评级。
• 方正电机：通过并购重组实现业务转型，形成以传统缝纫机电机、家用智能控制器、汽车零部件和新能源汽车总成系统为核心的新业务模式，给予“买入”评级。

本周行业重要资讯

4.1宏观经济及政策

• 1-5月全国公路水路交通固定资产投资增长6.9%，其中内河建设增长显著，沿海建设下降。
• 国务院进一步放开民用机场、基础电信运营、油气勘探开发等领域，鼓励民间投资。

4.2智能装备

• 福特在上海试验智慧停车计划，与车钥匙合作推出代客泊车服务。
• 中国制定空间机器人发展路线图，推动空间机器人及人工智能技术发展。
• 中国购买工业机器人数量超过欧洲，2015年达6.8万台，全球工业机器人销量持续增长。

4.3轨道交通装备

• 中车四方车辆有限公司的公铁两用车亮相英国展会，标志其产品国际化。
• 中国高铁将覆盖免费Wi-Fi，未来3-5年实现。
• 非洲首条中国标准铁路将于2016年7月正式运行。

4.4能源装备

• 三部委印发《中国制造2025—能源装备实施方案》，推动能源装备自主创新和产业升级。
• 天然气价格改革加速推进，未来价格下降预期强烈。

4.5通用航空

• 江西省计划到2030年建设约40个通用机场，推动通用航空产业发展。
• 迪尔公司研发新型自动制导系统用于喷雾器，提升农业作业精度。

行业原材料价格跟踪

• 螺纹钢：2120元/吨，环比上涨0.95%
• 热轧卷板：2600元/吨，环比下跌1.14%
• 16#槽钢：2450元/吨，环比下跌1.21%
• 废钢：1220元/吨，环比上涨4.27%
• 动力煤期货结算价：393.00元/吨，与上周持平
• 布伦特原油期货结算价：50.91美元/桶，环比上涨3.54%

行业及公司评级说明

行业投资评级

• 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上。
• 持有：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5% - 5%。
• 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在20%以上。
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5% - 20%。
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5% - 5%。
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下。

长期竞争力评级

• 长期竞争力评级高于行业均值，关注企业基本面及未来两年内的综合竞争力表现。

联系方式

上海

• 电话：021-60753903
• 传真：021-61038200
• 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn
• 地址：上海浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦7楼

北京

• 电话：010-66216979
• 传真：010-66216793
• 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn
• 地址：中国北京西城区长椿街3号4层

深圳

• 电话：0755-83831378
• 传真：0755-83830558
• 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn
• 地址：中国深圳福田区深南大道4001号时代金融中心7BD