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国债期货日报总结

报告基本信息

日期: 2025/11/18
作者: 徐晨曦（投资咨询证号：Z0001908）

关键观点

报告强调关注中央政策操作作为核心关注点。央行货币政策的动态是影响市场的主要因素之一。

盘面点评

周二国债期货延续震荡格局，全线收涨。资金面持续偏紧，DR001报价在1.53%附近。公开市场操作显示逆回购407亿元，净投放37亿元，显示流动性压力较大。

重要资讯分析

1. 经济与政策相关： 特朗普首席经济顾问哈塞特指出，AI提升生产率可能导致就业市场“平静期”，呼吁美联储以数据为驱动。美联储主席热门人选沃勒支持12月降息，联储副主席杰斐逊强调政策应缓慢推进。

行情研判

今日A股走弱且调整幅度大，但债市受资金面紧张影响有限。消息面清淡，市场缺乏强力驱动因素。预计短期市场维持震荡，中期在基本面支持下仍有上涨空间。操作建议：中期多单继续持有，短线低位多单可逢高了结。

其他数据摘要

日度数据显示国债期货各主力合约微涨，持仓略有变化。基差数据和利率走势显示资金面分层，美中利差与人民币汇率表现稳定，但整体市场对货币政策敏感。数据分析显示资金分层和利率关系未有显著改变。