20231127-川财证券-研究所晨报_7页_268kb

宏观经济与政策: 报告指出中国经济面临出口压力，但疫情后国内生活恢复，经济增长动力修复，国内双循环新发展格局强化。政策持续支持，经济回暖预期。

股市观点策略: 上周三大指数回落，美联储表态未释放降息信号，但市场对降息预期强烈，人民币汇率保持强势，国内政策支持下A股有望逐步走强。建议关注短期资金行为，重点关注无人驾驶、电子、数字经济等方向。

行业分析: 大制造行业焦点包括特斯拉FSD V12系统发布、国防军工和新能源板块进口替代逻辑、光伏硅料价格持续下跌。同时，华为新平板可能搭载北斗卫星消息功能，推动北斗产业链发展。机械设备和国防军工板块本周表现较差。

投资建议: 短期配置基本面良好且超跌个股，关注确定性强估值合理的板块。中期聚焦增长与估值匹配的成长性科技制造业，如航天军工、新能源、第三代半导体等。推荐标的包括锋龙股份、时代电气等。

区域动态: 重庆发布支持民间投资政策，推动交通、水利等领域投资。

风险提示: 产业政策执行低于预期、市场风格变化导致估值下行、成本上行影响盈利能力。