20170314-国金证券-两指继续上涨_严监管常态化_25页_4mb

新三板市场周报总结

核心内容概述

本周新三板市场在政策支持与监管加强的背景下，呈现以下特点：

• 政策支持：政府工作报告首次直接提及新三板，表明其在多层次资本市场中的重要地位，为市场发展提供政策支撑。
• 严监管常态化：监管力度持续加强，3月10日又有3家券商领罚，3月份已有6家券商被罚，显示出新三板市场正进入规范化阶段。
• 异常交易事件：宁波水表因投资者误操作出现异常价格，引发市场关注，股转公司提醒投资者注意交易风险。
• 市场表现：三板成指与三板做市指数微涨，但整体成交量和成交额环比下降。
• 融资情况：本周定增方案共43笔，融资额26.30亿元，主要流向信息技术和工业领域。
• 行业分布：信息技术和工业仍是新三板挂牌企业的主要行业，且在融资和交易活跃度上表现突出。

主要观点

政策支持与市场前景

• 李克强总理连续五年在政府工作报告中提及多层次资本市场，并首次直接提及新三板，显示出对新三板市场的重视。
• 新三板企业正积极筹备IPO，市场预期改善，投资者信心增强，为新三板投资带来新的机遇。

严监管常态化

• 新三板市场监管趋严，3月10日又有3家券商因信息披露问题被处罚，3月份已有6家券商被罚，表明监管已成常态。
• 挂牌企业数量庞大，监管压力随之增加，需警惕潜在的合规风险。

异常交易事件

• 宁波水表因投资者误操作出现极端价格，提醒市场参与者需谨慎操作，同时股转公司计划从制度和技术层面优化协议交易方式。

市场表现

• 本周三板成指和三板做市指数分别上涨1.26%和1.21%，市场整体平稳。
• 成交量和成交额环比下降，做市企业成交量和成交金额下降幅度较大，协议企业成交量略有上升，但成交金额下降显著。

融资情况

• 本周共发布43笔定增方案，计划融资26.30亿元，环比下降40.11%。
• 资金主要流向信息技术、工业和日常消费行业，其中信息技术和工业占比最高。

关键信息

本周市场数据

• 成交数量：9.57亿股，环比减少8.36%
• 成交金额：60.95亿元，环比减少3.21%
• 做市企业：成交量5.09亿股，成交金额32.62亿元，分别环比减少19.59%和17.64%
• 协议企业：成交量4.48亿股，成交金额28.32亿元，分别环比增加8.88%和下降21.27%

行业分布

• 成交额前三行业：材料（10.50亿元）、信息技术（21.28亿元）、工业（9.30亿元）
• 成交量前三行业：信息技术（2.66亿股）、材料（1.63亿股）、工业（1.87亿股）
• 行业市盈率：最高为工业（29.86），最低为房地产（-18.5）
• 行业市净率：最高为电信服务（5.63），最低为能源（1.22）

挂牌概况

• 新增挂牌公司：66家，总股本35.42亿股，流通股本4.20亿股
• 累计挂牌公司：10850家，总股本6146.62亿股，流通股本2626.53亿股
• 行业分布：信息技术（24.24%）、工业（22.73%）、可选消费（21.21%）

融资概况

• 定增方案数量：43笔
• 融资总额：26.30亿元，环比减少40.11%
• 资金流向：日常消费（21.93%）、工业（24.50%）、信息技术（23.49%）

风险提示

• 新三板政策发展不及预期
• 多层次资本市场体系构建缓慢
• 新兴经济发展不达预期

图表目录

• 图表1：三板成指和三板做市指数
• 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额
• 图表3：本周市场交易概况
• 图表4：做市企业每周成交量和成交额
• 图表5：协议企业每周成交量和成交额
• 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比
• 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比
• 图表8：全部挂牌企业按WIND行业本周成交量和成交额
• 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名
• 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名
• 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名
• 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法）
• 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法）
• 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布
• 图表15：做市公司股票市值前10名
• 图表16：协议公司股票市值前10名
• 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名
• 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名
• 图表19：本周新增做市公司一览
• 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名
• 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名
• 图表22：本周新增挂牌公司概况
• 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布
• 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布
• 图表25：新三板公司每周预案融资额（亿元）
• 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布
• 图表27：本周新三板公司定增预案概况