20161208-中泰证券-中泰新三板日报_新三板监管更趋严_股转对律所已连开2张罚单_11页_451kb

新三板市场2016年12月8日研究报告总结

核心内容概览

2016年12月7日，新三板市场整体表现低迷，成指与做市指数均出现小幅下跌，成交量和成交金额较前一日有所下降。同时，市场监管趋严，股转系统对律师事务所开出了两张罚单，反映出对中介机构合规性的重视。

主要观点

市场表现

• 指数表现：新三板成指收于1178.88点，同比下降0.05%；三板做市指数收于1087.15点，同比下跌0.09%。
• 成交量与金额：当日总成交量为17146.10万股，成交金额为11.85亿元。其中，做市转让成交726家，协议转让成交289家。
• 个股表现：做市转让中，凯诘电商涨幅最大为28.87%，智明恒跌幅最大为-26.22%；协议转让中，页游科技涨幅高达9900%，华浩科技跌幅为-97.60%。

挂牌动态

• 新增挂牌：讯华电讯等6家公司完成新股挂牌，大医股份等7家公司通过发行股份挂牌转让。
• 转让方式变更：利隆媒体等2家公司转让方式变更。
• 暂停转让：华图教育等3家公司暂停转让（不含两网及退市公司）。
• 终止挂牌：恒大文化终止并移除挂牌。
• 恢复转让：开勒环境等2家公司恢复转让。
• 加入/退出做市：凌志软件等4家公司加入做市，利隆媒体退出做市。

融资情况

• 定向增发实施：当日有7家公司实施了定向增发，实际募集资金总额为约1.12亿元。
• 定增预案公告：另有18家公司公告了定向增发预案，预计募资总额达约1.58亿元。
• 定增目的：主要为补充流动资金或项目融资，涉及多个行业。

新股关注

• 讯华电讯：从事移动通信数码产品的销售与服务。
• 村田股份：专注于燃气轮机主机及进、排气系统、大型工业消音屏蔽系统等产品的研发、制造和综合服务。
• 昂捷信息：专注于零售流通行业ERP系统研发、销售和服务。
• 安邦电气：专注于道路交通信号灯、道路信号控制设备及LED照明类产品的研发、生产及销售。

关键信息

监管动态

• 监管趋严：股转系统对律师事务所的监管力度加大，已对两家律所开出罚单，涉及未按规定发表核查意见、尽职调查不充分等问题。
• 违规事件：2016年1-11月，新三板市场共有360家企业受到处罚，涉及431起违规事件，监管将成为常态。

风险提示

• 财务造假风险：由于新三板前期无财务门槛，企业质量参差不齐，存在财务造假、内控不规范等问题。
• 政策落地风险：市场情绪高度依赖政策，若政策落地不达预期，可能影响市场行情及增量资金入市。

市场数据汇总

新三板研究团队联系方式

• 张帆：18616395733 / zhangfan@r.qlzq.com.cn
• 孙丹阳：18521095693 / sundy@r.qlzq.com.cn
• 黄旭良：15000928819 / huangxl@r.qlzq.com.cn
• 马路萌：15006513061 / malm@r.qlzq.com.cn
• 陈康：15069065416 / chenkang@r.qlzq.com.cn
• 龙贡波：18810462283 / longgb@r.qlzq.com.cn
• 辛彩妮：13764017372 / xincn@r.qlzq.com.cn

投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上