【中国上市公司协会】中国上市公司ESG行动报告2022-2023_100页_1mb

中国上市公司ESG行动报告（2022-2023）总结

核心内容

本报告由中央财经大学绿色金融国际研究院与每日经济新闻联合发布，系统分析了中国上市公司在ESG方面的实践情况、市场表现及未来发展趋势，旨在推动ESG理念在中国资本市场的深入发展。

主要观点

• ESG的内涵：ESG是衡量企业可持续发展能力的综合评估体系，涵盖环境、社会和治理三个维度，能够有效填补传统财务报表的不足，提升企业信用品质和综合风险管理能力。
• ESG的重要性：ESG作为推动可持续发展的重要抓手，有助于平衡经济、环境和社会的高质量发展需求，是实现联合国可持续发展目标的重要路径。
• 政策推动：中国ESG发展经历了萌芽期、探索期和加速推进期，政策逐步从环境治理向绿色金融和“双碳”目标拓展，形成了“政策引导 + 市场需求”的双向发展模式。
• 市场发展：ESG投资市场持续升温，各类ESG产品不断丰富，包括公募基金、指数、银行理财产品等，显示出市场对ESG理念的逐步认可。
• 上市公司实践：中国上市公司在ESG信息披露和评级方面仍有较大提升空间，但部分行业表现突出，如金融业、采矿业等。

关键信息

第一部分：中国ESG发展历程

• 萌芽期（20世纪末—2016年）：ESG相关政策主要围绕环境治理展开，如《上市公司治理准则》《环境信息公开办法（试行）》等。
• 探索期（2016年—2020年）：绿色金融成为ESG发展的土壤，政策推动ESG信息披露标准化，并逐步将ESG纳入投资管理流程。
• 加速推进期（2020年至今）：以“双碳”目标为引领，ESG政策进一步细化，强调信息披露和评级体系的完善，推动绿色金融体系的发展。

第二部分：ESG投资市场创新

• ESG公募基金：截至2022年底，共有624只ESG公募基金，总规模约5182亿元，占全市场约2%。2021年新增数量和规模均创历史新高。
• ESG指数：截至2022年底，全市场共有356只ESG主题指数，其中以环境（E）为主，其次是ESG全主题。ESG股票指数数量和规模均增长迅速。
• ESG银行理财产品：2019年至2022年，ESG银行理财产品数量持续增长，累计发行219只，以债券为主，风险等级多为中低风险。
• 创新案例：
  • STOXX中国邮政储蓄银行A股ESG指数：全球首个兼具国际标准与中国本土化特色指标体系的A股ESG指数，为全球投资者提供更全面的ESG决策参考。
  • 建行一万得绿色ESG债券发行指数：国内首只融合ESG与碳中和概念的绿债发行指数，填补了绿色债券一级市场定价参考的空白。

第三部分：中国上市公司ESG表现分析

• 整体披露情况：截至2022年底，A股上市公司ESG/社会责任报告披露率为28.65%，上交所高于深交所，北交所则处于起步阶段。
• 行业差异：金融业、文化体育娱乐业、采矿业、电力热力燃气及水生产和供应业、交通运输仓储和邮政业的披露率较高，分别为87.50%、55.56%、54.43%、53.79%、50.89%。而租赁和商务服务业、信息传输软件和信息技术服务业、综合、科学研究和技术服务业的披露率较低，不足25%。
• ESG评级表现：国际评级机构对我国上市公司的ESG评级覆盖度不断扩大，但缺乏统一标准，导致信息披露和市场评价存在一定局限性。

机遇与挑战

• 机遇：
  • ESG作为应对全球经济下行和气候变化的重要工具，有助于上市公司提升市场影响力和拓展业务版图。
  • ESG投资的主流化发展为上市公司提供资本支持，推动其可持续发展转型。
  • “双碳”战略的实施为ESG发展提供了坚实的政策基础。
• 挑战：
  • 缺乏统一的ESG披露标准，导致企业披露和市场评价存在局限。
  • 国际ESG市场对“漂绿”现象的警惕，可能对我国上市公司提出更高的ESG执行要求。
  • ESG具有跨行业和非结构化数据特性，对上市公司的人才战略和数字化转型提出更高要求。

未来展望与建议

• 统一标准建设：推动具有中国特色的ESG标准体系建设，包括信息披露、评级指标和投资产品标准。
• 市场引导合力：加强市场投资引导，提升ESG数据与方法研究能力，发挥第三方评级机构作用，缓解信息不对称。
• 深化ESG理念：将ESG理念提升至战略高度，建立内部ESG管理机制，提升信息披露质量，加强外部合作，推动ESG发展生态圈建设。

结语

ESG已成为推动可持续发展的重要工具，中国在政策引导和市场推动下，正加速推进ESG体系建设。报告强调，ESG不仅是企业责任，更是实现高质量发展的重要路径，需要政府、企业、市场多方协同努力，共同推动ESG理念的深入实践。