20231211-宏信证券-市场流动性周报_5页_791kb

总结

• Open Market Operations: 在2023年12月4日至8日期间，央行公开市场逆回购操作投放10770亿元，到期21360亿元，实现净回笼10590亿元。预计本周逆回购到期10770亿元，MLF到期6500亿元，显示资金面收敛压力。

• Money Market: 货币市场利率显著上升。截至2023年12月8日，银行间同业拆借加权平均利率较12月1日变动614BP至1.79%，质押式回购利率变动1040BP至1.86%。短期利率方面，隔夜和1周Shibor分别变动120BP和0.30BP，2周和1个月Shibor大幅上升2170BP和700BP至2.281%和2.372%。中期利率普遍上涨，3个月及更长期Shibor变动范围从610BP到660BP。

• Bond Market: 国债收益率曲线整体上移，多数期限收益率上升。短期国债如1个月期和3个月期收益率分别变动893BP和249BP；长期债券如3年、5年、10年和30年期收益率变动-0.001BP至-95BP，多数上涨，表明风险偏好下降或货币政策紧缩。

• Foreign Exchange Market: 外汇市场美元走强，人民币对美元汇率上行。美元兑人民币中间价较12月1日上行19BP至7.1123；即期汇率上涨207BP至7.1607，偏离中间价484BP。离岸汇率大幅上升614BP至7.1854，显示 capital inflow pressures or risk aversion.

本报告强调了2023年末流动性环境的收紧趋势，影响货币政策预期和市场参与者决策。