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流动性周报总结 (MacroSecurities, 2024年1月08日)

• 公开市场操作: 周内央行逆回购操作投放2410亿元, 逆回购到期26640亿元, 实现净回笼24230亿元, 预计下周逆回购到期4160亿元, 显示流动性净收缩。
• 货币市场: 各类利率大幅下降, 同业拆借加权平均利率从较高水平降至170% (变动-2613BP), 质押式回购利率降至177% (变动-2564BP), 短期利率如隔夜shibor从15880%降至17700% (变动-1580BP), 中期利率全面下降, 表明市场流动性趋紧但部分利率承压.
• 国债市场: 短期国债收益率多数下降, 如1个月期降至18082% (变动-2106BP), 长期国债收益率上升, 如10年期从23903%升至25175% (变动-378BP), 显示短期流动性改善, 长期需求升温.
• 外汇市场: 美元兑人民币中间价涨至71029 (变动+202BP), 即期汇率涨至71566 (变动+646BP), 较中间价高537BP, 离岸汇率涨至71657 (变动+409BP), 显示人民币贬值压力增强。