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2022年11月7日-11月11日流动性周报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年11月7日至11月11日期间中国金融市场的主要流动性情况，包括央行公开市场操作、货币市场利率变动、国债市场收益率变化以及外汇市场汇率波动。

一、央行公开市场操作

• 逆回购操作：本周央行通过逆回购操作投放了330亿元人民币。
• 逆回购到期：本周逆回购到期金额为1130亿元，导致净回笼800亿元。
• MLF到期：预计本周将有10000亿元中期借贷便利（MLF）到期，进一步影响市场流动性。

二、货币市场利率变动

1. 加权平均利率

• 银行间同业拆借加权平均利率较11月4日上升30.86BP至 1.78%。
• 质押式回购加权平均利率较11月4日上升27.06BP至 1.77%。

2. 短期SHIBOR利率

• 隔夜SHIBOR：上升31.80BP至 1.7040%。
• 1周SHIBOR：上升18.60BP至 1.8880%。
• 2周SHIBOR：上升19.70BP至 1.8250%。
• 1个月SHIBOR：上升4.10BP至 1.7160%。

3. 中期SHIBOR利率

• 3个月SHIBOR：上升11.40BP至 1.8680%。
• 6个月SHIBOR：上升4.00BP至 1.9240%。
• 9个月SHIBOR：上升5.20BP至 2.0410%。
• 1年SHIBOR：上升4.90BP至 2.0920%。

三、国债市场收益率变化

• 1个月期国债：收益率下降4.05BP至 1.2487%。
• 3个月期国债：收益率上升13.04BP至 1.8104%。
• 6个月期国债：收益率上升7.31BP至 1.8134%。
• 1年期国债：收益率上升19.86BP至 1.9614%。
• 3年期国债：收益率上升7.93BP至 2.3641%。
• 5年期国债：收益率上升4.61BP至 2.5348%。
• 10年期国债：收益率上升3.31BP至 2.7354%。
• 30年期国债：收益率上升3.28BP至 3.1357%。

四、外汇市场汇率变动

• 美元兑人民币中间价：较11月4日下行648BP至 7.1907。
• 美元兑人民币即期汇率：较11月4日下行1597BP至 7.1106，较中间价低801BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较11月4日下行858BP至 7.0923，较在岸即期汇率低183BP。

五、关键信息与主要观点

• 流动性紧缩：央行本周净回笼800亿元，叠加10000亿元MLF到期，市场流动性整体偏紧。
• 利率上行：货币市场利率整体上行，显示市场资金成本上升，流动性紧张对短期利率的影响较为显著。
• 国债收益率分化：短期国债收益率小幅下降，而中长期国债收益率普遍上升，反映市场对经济前景的预期有所变化。
• 人民币汇率承压：美元兑人民币汇率持续走低，表明人民币对美元升值压力较大，可能与国内经济基本面及政策预期有关。

六、分析师与机构声明

• 分析师：徐伟，具备证券投资咨询执业资格。
• 免责声明：本报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。

七、附注

• 报告资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部。
• 相关研究可参考：《市场流动性周报 (2022.10.31-2022.11.04)》及《一周市场回顾 (2022.11.07-2022.11.11)》。