20251201-中邮证券-太空算力_从地面到轨道_算力基建的_升维战争_4页_512kb

太空算力是一种将数据中心部署到太空轨道的技术，旨在解决人工智能时代的算力瓶颈问题。它利用太空环境的优势，如实时响应、高效能源使用和优越散热性能，被视为应对地面算力中心能源和散热困境的关键方案。

太空算力在AI数据需求激增背景下快速发展，预计2030年全球AIDC电力需求达347GW。实时响应、分布式计算和低能耗等特点使其成为算力基建的“升维战”核心。

全球科技巨头积极布局太空算力领域：英伟达测试H100 GPU在轨运行，马斯克计划通过星链V3构建太空数据中心，目标在4-5年内部署100GW算力，谷歌启动“太阳捕手计划”以太阳能供电，标志着太空算力从概念走向实战。

国内发展迅速：2025年中国商业航天公司ADASpace发射首批12颗智能计算卫星，总算力5POPS，并计划扩展至2800颗卫星形成“太空超级计算机”。国家航天局成立商业航天司，提供政策支持，北京拟建设晨昏轨道数据中心，推动太空算力产业化。

投资建议关注股票：包括星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃、佳缘科技、盛邦安全、上海瀚讯、上海港湾、亚信安全、普天科技。

风险包括政策落地不及预期、技术发展缓慢和行业竞争加剧。