20240306-上海证券-电力设备与新能源行业周报_政策助力配电网发展_充电桩布局加快_9页_476kb

电力设备与新能源行业周报总结（2024.02.26-03.01）

核心内容概述

本周电力设备行业整体表现强劲，涨幅为 3.84%，在所有一级行业中排名第八，强于大盘。行业基本面持续向好，政策支持与市场需求共同推动行业发展，尤其是充电桩、光伏和储能领域。

主要观点

1. 政策助力行业发展

• 中共中央政治局召开会议，强调新能源技术对能源安全的重要性，提出要加快电网基础设施智能化改造，推进智能微电网建设，提高对清洁能源的接纳与调控能力。
• 交通运输部计划新增公路服务区充电桩3000个、充电停车位5000个，鼓励建设超快充、大功率充电设施，进一步完善充电网络。

2. 光伏行业持续增长

• 2023年国内新增并网容量达 216.3GW，同比增长 147.46%，其中集中式光伏占比 55.48%，分布式光伏占比 44.52%。
• 集中式光伏增速显著，主要受益于组件价格下降，当前产业链价格处于低位，有望进一步拉动需求。
• 建议关注受益于N型电池占比提升的辅材企业，如高纯石英砂、银浆、焊带等。

3. 电力设备&储能行业前景广阔

• 国家发改委、能源局印发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，提出到2025年配电网具备 5亿千瓦 分布式新能源和 1200万台 充电桩接入能力，2030年基本完成柔性化、智能化、数字化转型。
• 建议关注智能电表、变压器等细分环节，推荐 海兴电力，建议关注 三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气 等。

4. 电动车产业链受益

• 比亚迪等车企春节后宣布降价或限时优惠，有望带动新能源汽车销量增长。
• 推荐关注 永贵电器，建议关注 宁德时代、国轩高科 等电池企业，以及 宝明科技、道森股份、三孚新科、天奈科技、信德新材 等新技术方向企业。

关键信息

行情回顾

• 电力设备行业过去一周上涨 3.84%，强于大盘。
• 申万一级行业中排名第8，总体表现位于中上游。
• 细分板块中，其他电源设备涨幅最大（7.50%），风电设备涨幅最小（3.19%）。
• 板块个股涨幅前五：欧陆通（+30.86%）、亿华通-U（+27.06%）、宏德股份（+25.48%）、殷图网联（+25.42%）、昇辉科技（+24.63%）。
• 板块个股跌幅前五：新宙邦（-7.90%）、正业科技（-7.23%）、泰胜风能（-6.53%）、新能泰山（-6.52%）、金盘科技（-5.24%）。

行业数据更新

• 电池及其原材料价格走势：三元材料、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等价格稳定，部分材料加工费略有上涨。
• 硅料、硅片、电池片、组件价格：整体处于低位，行业需求有望进一步提升。

投资建议

风险提示

1. 新技术导入不及预期：可能影响行业降本增效及产品需求。
2. 原材料价格大幅波动：可能导致下游观望情绪，影响行业需求，同时带来减值风险。
3. 海外贸易政策变化：若主要海外市场出现贸易壁垒，可能对行业需求造成负面影响。

分析师声明

• 丁亚分析师具有证券投资咨询资格，独立、客观出具报告，不与具体推荐意见直接相关。
• 报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点，不受到第三方影响。

投资评级说明

• 买入：股价表现将强于基准指数 20%以上。
• 增持：股价表现将强于基准指数 5-20%。
• 中性：股价表现将介于基准指数 ±5% 之间。
• 减持：股价表现将弱于基准指数 5%以上。
• 无评级：因信息不足或不确定性事件无法给出明确评级。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容仅反映发布当日判断，不保证信息的最新性或准确性。
• 投资者应自行关注更新信息，投资决策与本公司无关。
• 本公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，不承诺投资者获利，亦不承担因使用报告内容而产生的损失责任。