20260325-招商证券-_招商证券林喜鹏_产业研究专题系列报告之二_规划篇_地方层面_十五五_产业规划与布局_38页_14mb

招商证券林喜鹏：地方层面“十五五”产业规划与布局总结

核心内容概述

本报告系统梳理了“十五五”时期我国各地区产业规划的核心方向、参与主体及金融支持路径。地方规划在延续中央“建设现代化产业体系”主线的同时，更强调因地制宜与产业竞争。经济大省普遍将“强产业”作为首要任务，形成国企主导、民企活跃、“链主”引领的多元协同格局。金融支持方面，资本市场改革、项目化投资和工具创新成为推动产业与资本深度融合的关键手段。

主要观点

1. 产业规划方向：三维并进与区域差异化

• 共性方向：所有省份均以“新质生产力”为核心，推进传统产业转型升级、新兴支柱产业培育壮大、未来产业前瞻布局。
• 区域差异：
  • 东部省份：依托产业积淀与科创优势，打造全球产业创新高地，重点布局人工智能、集成电路、生物医药等前沿领域，前瞻性发展量子科技、脑机接口等未来产业。
  • 中部省份：立足承东启西的区位与装备制造基础，推动装备制造、电子信息等领域突破，培育先进制造业集群。
  • 西部省份：结合能源资源与战略腹地优势，发展绿色能源、算力产业及特色资源转化。
  • 东北省份：聚焦传统产业升级与特色装备制造，推动汽车、航空航天等产业向高端化、智能化、绿色化转型。

2. 产业集群：国家级战略性新兴产业与先进制造业集群

• 国家发改委：66个国家级战略性新兴产业集群

  • 集中于新一代信息技术、生物医药、新材料等关键领域。
  • 分布于25个省份，其中江苏、广东、浙江数量最多。
  • 跨区域集群数量达37个，占比 $46%$，体现产业协同趋势。

• 工信部：80个国家级先进制造业集群

  • 聚焦高端装备、新一代信息技术、新材料、新能源、生物医药等。
  • 重点区域包括长三角、珠三角、京津冀、成渝等。
  • 未来将创建100个左右国家新兴产业发展示范园区、1000个左右示范企业。

3. 区域协同：五大“增长极”布局

• 长三角：打造产业创新高地，形成国企主导、民企引领、外企融合的协同发展格局。
• 粤港澳：以深圳、广州为双核，推动高度市场化与跨境融合。
• 京津冀：构建“研发-转化-制造”协同链条，聚焦“六链五群”。
• 成渝：双核驱动，建设内陆开放先行区与战略产业备份基地。
• 长江中游：冲刺“第五极”，形成武汉、长株潭、南昌三大都市圈协同发展。

关键信息

1. 产业规划共性特征

• 新质生产力：以科技创新为核心驱动力，推动产业智能化、绿色化、数字化。
• 先进制造与数字经济：成为地方产业转型的主要方向。
• 绿色低碳：作为发展导向，推动传统产业绿色化升级。
• 产业链融合：通过“人工智能+制造”“数字+实体”等模式实现深度融合。

2. 区域发展路径差异

3. 重点产业赛道

金融与产业结合趋势

• 直接融资：IPO与再融资高度集中于东部省份，创业板与科创板为硬科技企业融资主阵地。
• 并购重组：政策松绑推动市场活跃，2025年A股上市公司并购交易规模超1万亿元。
• 政府引导基金：向“精准滴灌”转型，呈现“基金群”化与专业化趋势。
• 创新金融工具：包括科创债、基础设施REITs、并购基金等，构建全周期、多元化的金融服务体系。

风险提示

• 地方产业规划落地进度可能不及预期。
• 报告中列示的上市公司不涉及投资建议。

结论

“十五五”时期，我国地方产业规划呈现“三维并进”与“区域差异化”特征，通过多元参与主体协同和金融工具创新，推动产业与资本深度融合，形成具有全球竞争力的产业集群。未来，随着政策引导和市场驱动，我国将构建层次分明、优势互补的现代化产业体系，为经济高质量发展提供坚实支撑。