> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 招商证券林喜鹏：地方层面“十五五”产业规划与布局总结 ## 核心内容概述 本报告系统梳理了“十五五”时期我国各地区产业规划的核心方向、参与主体及金融支持路径。地方规划在延续中央“建设现代化产业体系”主线的同时，更强调因地制宜与产业竞争。经济大省普遍将“强产业”作为首要任务，形成国企主导、民企活跃、“链主”引领的多元协同格局。金融支持方面，资本市场改革、项目化投资和工具创新成为推动产业与资本深度融合的关键手段。 ## 主要观点 ### 1. 产业规划方向：三维并进与区域差异化 - **共性方向**：所有省份均以“新质生产力”为核心，推进传统产业转型升级、新兴支柱产业培育壮大、未来产业前瞻布局。 - **区域差异**： - **东部省份**：依托产业积淀与科创优势，打造全球产业创新高地，重点布局人工智能、集成电路、生物医药等前沿领域，前瞻性发展量子科技、脑机接口等未来产业。 - **中部省份**：立足承东启西的区位与装备制造基础，推动装备制造、电子信息等领域突破，培育先进制造业集群。 - **西部省份**：结合能源资源与战略腹地优势，发展绿色能源、算力产业及特色资源转化。 - **东北省份**：聚焦传统产业升级与特色装备制造，推动汽车、航空航天等产业向高端化、智能化、绿色化转型。 ### 2. 产业集群：国家级战略性新兴产业与先进制造业集群 - **国家发改委：66个国家级战略性新兴产业集群** - 集中于新一代信息技术、生物医药、新材料等关键领域。 - 分布于25个省份，其中江苏、广东、浙江数量最多。 - 跨区域集群数量达37个，占比 $46\%$，体现产业协同趋势。 - **工信部：80个国家级先进制造业集群** - 聚焦高端装备、新一代信息技术、新材料、新能源、生物医药等。 - 重点区域包括长三角、珠三角、京津冀、成渝等。 - 未来将创建100个左右国家新兴产业发展示范园区、1000个左右示范企业。 ### 3. 区域协同：五大“增长极”布局 - **长三角**：打造产业创新高地，形成国企主导、民企引领、外企融合的协同发展格局。 - **粤港澳**：以深圳、广州为双核，推动高度市场化与跨境融合。 - **京津冀**：构建“研发-转化-制造”协同链条，聚焦“六链五群”。 - **成渝**：双核驱动，建设内陆开放先行区与战略产业备份基地。 - **长江中游**：冲刺“第五极”，形成武汉、长株潭、南昌三大都市圈协同发展。 ## 关键信息 ### 1. 产业规划共性特征 - **新质生产力**：以科技创新为核心驱动力，推动产业智能化、绿色化、数字化。 - **先进制造与数字经济**：成为地方产业转型的主要方向。 - **绿色低碳**：作为发展导向，推动传统产业绿色化升级。 - **产业链融合**：通过“人工智能+制造”“数字+实体”等模式实现深度融合。 ### 2. 区域发展路径差异 | 区域 | 核心优势 | 产业定位 | 发展路径 | |------|----------|----------|----------| | 东部 | 科创资源密集、区位优势突出 | 全球产业创新高地 | 依托科创中心，推动高端制造与未来产业 | | 中部 | 承东启西、装备制造基础扎实 | 全国产业承转核心区 | 接受东部产业转移，发展装备制造与新能源 | | 西部 | 能源资源丰富、战略腹地优势 | 国家绿色能源基地 | 依托“东数西算”，发展数字经济与绿色能源 | | 东北 | 老工业基地、装备制造技术积淀 | 老工业基地振兴 | 推动传统制造向高端、智能、绿色转型 | ### 3. 重点产业赛道 | 类型 | 重点领域 | 国家定位 | 区域布局 | 地方特色 | |------|----------|----------|----------|----------| | 新兴支柱产业 | 新能源、新材料、航空航天、低空经济 | 培育新动能、获取新优势 | 东部、中部、西部、东北 | 东部聚焦新能源汽车，西部发展风光氢储，东北推动装备制造与新能源融合 | | 未来产业 | 量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、6G | 抢占全球科技竞争制高点 | 中部（合肥）、东部（北京、上海）、西部（成都、绵阳） | 合肥打造量子产业核心集群，北京聚焦基础研究，深圳推动6G全产业链发展 | | 其他重点产业 | 海洋经济、资源转化、特色产业 | 建设海洋强国、资源安全 | 东部、中部、西部、东北 | 山东、江苏发展海工装备，海南推动跨境电商，西藏发展高原农牧业 | ## 金融与产业结合趋势 - **直接融资**：IPO与再融资高度集中于东部省份，创业板与科创板为硬科技企业融资主阵地。 - **并购重组**：政策松绑推动市场活跃，2025年A股上市公司并购交易规模超1万亿元。 - **政府引导基金**：向“精准滴灌”转型，呈现“基金群”化与专业化趋势。 - **创新金融工具**：包括科创债、基础设施REITs、并购基金等，构建全周期、多元化的金融服务体系。 ## 风险提示 - 地方产业规划落地进度可能不及预期。 - 报告中列示的上市公司不涉及投资建议。 ## 结论 “十五五”时期，我国地方产业规划呈现“三维并进”与“区域差异化”特征，通过多元参与主体协同和金融工具创新，推动产业与资本深度融合，形成具有全球竞争力的产业集群。未来，随着政策引导和市场驱动，我国将构建层次分明、优势互补的现代化产业体系，为经济高质量发展提供坚实支撑。