20220524-安信国际证券-新能源行业动态分析_欧盟光伏装机加速利好光伏产业链企业_12页_1mb

欧盟光伏装机加速利好光伏产业链企业总结

核心内容

欧盟近期公布了“REPowerEU Plan”，计划到2030年实现光伏并网装机600GW，比原目标提升5个百分点。该计划推动了欧洲清洁能源投资，尤其是分布式光伏发展，将对光伏组件需求产生积极影响，同时提升出口价格。作为中国光伏组件出口的重要市场，欧盟政策变化预计利好中国光伏产业链企业。

主要观点

• 新能源行业表现强劲：上周港股新能源指数上涨6.06%，跑赢大盘，尤其光伏产业链和风电产业链涨幅显著。
• 光伏产业链受益：由于欧盟政策推动，光伏组件需求将加速释放，利好产业链上下游企业，特别是多晶硅料和光伏玻璃企业。
• 风电产业链表现：风电板块上涨6.2%，其中金风科技表现突出，但补贴退坡可能影响短期业绩。
• 新能源电场运营：火电转型新能源企业受益于煤炭价格回落，新能源电力运营商业绩受风资源影响，但政策补贴回收带来投资机会。
• 电池及储能板块：长期看好储能作为新能源发电配套设施的发展前景，宁德时代和国轩高科等企业表现稳定。

关键信息

光伏产业链

• 欧盟计划到2030年实现600GW光伏并网目标，其中2025年前达320GW。
• 欧盟将强制要求2026年后新建面积大于250平方米的公共及商业建筑安装光伏系统，2029年后新建住宅建筑也需配置。
• 光伏玻璃和组件出口价格可能因需求上升而提振，利好信义光能、福莱特玻璃等企业。
• 多晶硅料价格仍维持高位，预计2022年供应增加将有助于价格回落，但需求有望提升。

风电产业链

• 2021年为海上风电抢装年，推动金风科技业绩增长。
• 2022年起补贴退坡，短期需关注招标和订单交付情况，但长期发展潜力大。

新能源电场运营

• 2022年4月风电发电量同比增加31.5%，太阳能发电量同比增加75%。
• 龙源电力、华润电力等企业受益于新能源转型，部分企业业绩表现良好。

电池及储能

• 储能将是未来新能源发电的重要配套设施，长期看好该板块。
• 宁德时代和国轩高科等企业表现稳定，具有投资价值。

投资建议

• 光伏产业链：推荐新特能源（1799.HK）、协鑫科技（3800.HK）、信义光能（0968.HK）及福莱特玻璃（6865.HK）。
• 风电产业链：推荐金风科技（2208.HK）。
• 新能源电场运营：推荐龙源电力（916.HK）。
• 电池及储能：推荐国轩高科（002074.SZ）。

风险提示

• 新能源新增装机不及预期；
• 疫情反复、大宗商品涨价及物流成本上升；
• 产业链上下游产能不匹配。

关注股份

• 龙源电力（916.HK）
• 新特能源（1799.HK）
• 金风科技（2208.HK）
• 国轩高科（002074.SZ）

行业热点

行业数据

• 光伏产业链：硅料价格持续上涨，组件价格调涨，下游逐步接受。
• 电力生产：2022年4月全社会用电量同比下降1.3%，但太阳能发电量同比增加24.9%。
• 储能：12省市提出39.7GW储能规划，其中青海、甘肃装机规模较大。

行业要闻

• 欧盟发布REPowerEU计划，提高可再生能源目标至45%。
• 国家能源局发布1-4月电力数据，太阳能装机同比增长23.6%。
• 中电联发布电力工业运行简况，新能源发电量稳步增长。

重点公司公告

• 福莱特发行40亿元可转债，用于扩展光伏玻璃业务。
• 华润电力4月售电量同比减少7%，但光伏售电量同比增加75%。
• 彩虹新能源与协鑫集成签订战略合作协议，合作金额约20.21亿元。

总结

欧盟加快光伏装机计划，对全球新能源市场带来积极影响，特别是中国光伏产业链企业。政策推动下，分布式光伏发展加速，提升光伏组件需求和价格，利好产业链上下游。同时，风电、新能源电场运营及储能板块也迎来发展机遇。尽管存在一定的风险因素，但整体趋势向好，建议关注核心企业。