2023-09-22-港交所-越秀地产_WESTWOOD_N2310_LEAD_AFFL_N2911_WESTWOOD_N2601_WESTWOOD_N3101_中期报告2023_74页_4mb

越秀地產2023年上半年業務總結

核心內容概述

越秀地產在2023年上半年實現了營業收入約人民幣321.0億元，同比上升2.6%。權益持有人應佔盈利約人民幣21.8億元，同比上升27.5%。公司積極應對行業挑戰，通過精準銷售策略和多元化土地儲備平台實現合同銷售額人民幣836.3億元，完成全年目標的63.4%。公司持續深化「商住並舉」戰略，並通過供股籌資83億港元，進一步強化資本基礎。

主要觀點

一、市場環境與經營業績

• 市場環境：上半年全球經濟復蘇乏力，中國經濟面臨下行壓力，房地產市場處於築底回升階段，市場波動性較大，政策環境持續寬鬆。
• 經營業績：公司實現營業收入約人民幣321.0億元，毛利率17.8%，同比下降3.4個百分點；核心淨利潤人民幣21.5億元，同比上升0.8%。

二、合同銷售表現

• 總體表現：上半年合同銷售金額人民幣836.3億元，同比上升71.0%，完成全年目標的63.4%。
• 區域表現：
  • 大灣區：合同銷售金額人民幣461.3億元，佔總銷售的55.2%，其中廣州銷售人民幣402.6億元，佔48.1%。
  • 華東地區：合同銷售金額人民幣186.3億元，同比上升151.4%，佔總銷售的22.3%。
  • 華中地區：合同銷售金額人民幣96.0億元，同比上升74.4%，佔總銷售的11.5%。
  • 北方地區：合同銷售金額人民幣68.2億元，同比上升182.4%，佔總銷售的8.1%。
  • 西部地區：合同銷售金額人民幣24.5億元，同比上升33.7%，佔總銷售的2.9%。

三、土地儲備與投資策略

• 土地儲備：截至2023年6月30日，總土地儲備約2,813萬平方米，其中93%位於一線及二線城市。
• 新增土地：上半年新增11幅土地，總建築面積約217萬平方米，包括北京、上海、廣州、杭州、武漢、青島、成都及西安。
• 投資策略：公司堅持「精準投資」與「量入為出」的穩健投資理念，通過TOD、城市更新、國企合作等多種模式獲取土地儲備。

四、TOD業務進展

• TOD項目：上半年實現TOD銷售人民幣185.1億元，同比上升53.3%。廣州TOD項目銷售人民幣173.9億元，杭州TOD項目銷售人民幣11.2億元。
• TOD全國化佈局：公司在廣州和杭州共開發9個TOD項目，總土地儲備達398萬平方米，佔總儲備的14.2%。

五、商業物業運營

• 商業物業表現：上半年實現租賃收入人民幣2.1億元，同比上升16.7%。
• 越秀房產基金：實現經營收入人民幣10.6億元，同比上升12.4%。
• 「商住並舉」戰略：公司強化商業項目招商與運營能力，提升社區增值服務，並探索康養與新業務的增長點。

六、財務與資金狀況

• 財務健康：截至2023年6月30日，公司現金及現金等價物總額約人民幣492.5億元，較年初上升40.2%。
• 融資成本：加權平均借貸年利率同比下降13個基點至3.98%，並在境內成功發行54億元公司債券，票面利率為3.37%。
• 供股籌資：公司成功完成供股，募資淨額約83億港元，認購價為每股9.00港元，較發佈前收市價折讓28.3%。

七、ESG管理

• ESG進展：公司持續完善可持續發展管治架構，成立TCFD工作小組，並於2023年4月24日首次披露2030年可持續發展願景。
• ESG評級：2022年ESG報告獲四星半評級，2023年進一步提升ESG管理水準。

關鍵信息

1. 財務資金狀況

• 現金及現金等價物：截至2023年6月30日，約人民幣492.5億元，較年初上升40.2%。
• 資產負債率：剔除預收賬款後為66.8%，淨借貸比率為53.2%，現金短債比為4.2倍。
• 融資結構：總借款為約人民幣998.2億元，加權平均借貸年利率為3.98%。

2. 銷售與營收

• 合同銷售金額：人民幣836.3億元，同比上升71.0%。
• 已售未入賬銷售金額：人民幣2,211.9億元，較年初上升23.6%。
• 入賬物業收入：人民幣301.9億元，同比上升0.9%。

3. 土地儲備

• 總土地儲備：約2,813萬平方米，其中大灣區佔46.1%，華東地區佔18.8%，華中地區佔19.1%。
• 新增土地：上半年新增土地11幅，總建築面積約217萬平方米。

4. 營運與管理

• 營運資金：截至2023年6月30日，營運資金約人民幣1,283.4億元。
• 成本控制：銷售及營銷成本佔入賬銷售總額的2.3%，行政開支同比下降5.3%。
• 供股用途：所得款項淨額約83億港元，70%用於大灣區、華東地區及重點省會城市的進一步投資，30%用於營運資金及融資結構優化。

5. 業務展望

• 市場預測：預計下半年房地產市場將進入整固期，政策支持力度加大，市場信心有望恢復。
• 投資策略：公司將繼續深化「6+1」多元化增儲平台，優化土地儲備結構，聚焦核心城市與地段。
• 財務政策：加強流動性風險管理，優化債務結構，保持「三道紅線」綠檔達標及投資級信用評級。

結語

越秀地產在2023年上半年保持穩健發展，通過精準銷售策略、多元化投資平台及強化ESG管理，持續提升公司競爭力與可持續發展能力。公司將繼續以「精益管理」與「新能力、新機制、新文化」為驅動力，積極應對市場挑戰，確保全年經營目標的實現。