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报告摘要

2014年1月28日晨会纪要总结

核心内容概述

2014年1月28日的晨会纪要涵盖了多个行业和公司的最新动态，包括业绩预告、财经要闻、行业分析、公司动态、基金发行、增发信息等。主要关注点集中在智慧城市、医药、电力、煤炭等行业的表现及政策动向，以及部分公司的投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

公司评论

银江股份 (300020)
- 2013年度业绩符合预期，预计实现1.40-1.75亿元，同比增长20%-50%。
- 通过“内生+外延”模式，战略布局初见成效，订单增长显著。
- 在智慧城市建设背景下，公司连续与章丘、莱西签订智慧城市项目，合计规模达7.6亿元。
- 投资建议为“买入-A”，预计2013-2015年EPS分别为0.68、1.02和1.39元，目标价上调至40元。
- 风险提示包括地方政府财政紧张和公司管理风险。
掌趣科技 (300315)
- 华谊兄弟减持770万股，占总股本1.09%，减持后持股比例降至8.64%。
- 此次减持带来的投资收益约为1.8亿元，有利于提高资产使用效率。
- 未来可能进一步减持，需持续关注。
宝新能源 (000690)
- 2013年全年营收56.6亿元，同比增长43.2%；净利润11.1亿元，同比增长145.4%。
- 四季度业绩同比下降，主要由于电量下降和电价下调。
- 投资建议为“增持-A”，预计2014-2016年EPS分别为0.47、0.43和0.44元，目标价5.6元。
- 风险提示包括利用小时下降、电价下调和煤价变化。
常山药业 (300255)
- 2013年净利润1.04-1.24亿元，同比增长5%-25%。
- 基药招标推动业绩增长，预计2014年将迎来丰收年。
- 投资建议为“增持-A”，预计13-15年PE为0.63、0.94、1.33元，目标价35元。

财经要闻

诚至金开1号解决方案出炉
- 中诚信托以股权投资附加回购的方式对山西振富能源集团进行投资，信托产品预计自动延期。
- 投资者可在1月29日前签署受益权转让授权委托书，以实现优先受益权转让。
- 该信托计划涉及约700位投资者，募集总规模30.3亿元，预期收益率9.5%-11%。
国家发改委支持自贸园区发展
- 在总结上海自贸区经验基础上，支持具备条件地区发展自贸园区。
- 改进国外贷款管理，推动外债管理由风险防控转向效率提升。
- 2013年我国吸收外资增长5.3%，非金融类直接投资增长16.8%。
能源局启动核电重点项目审批
- 2014年能源工作指导意见提出适时启动核电重点项目审批。
- 加快发展太阳能发电，目标新增光伏发电装机1000万千瓦，其中分布式光伏占60%。
- 推进煤炭资源税从价计征改革，降低煤炭消费比重，提高非化石能源比重。
京津沪提高非居民销售电价
- 上调燃气电厂与电网的结算价格，缓解燃气电厂成本压力。
- 同步提高非居民销售电价，疏导成本至终端用户，体现市场化原则。
- 三地非居民销售电价上调幅度分别为4.24分、6分和5.6分。
上海启动国资运作平台
- 2014年是全面落实“上海国资国企改革20条”的推进年。
- 上海市政府已成立推进领导小组，由副市长周波担任组长。
- 2013年上海市国资全系统营收18574.48亿元，同比增长13%。
江西非基药招标拟温和限价
- 江西发布非基药招标方案，限价较为温和，竞争性产品降价幅度有限。
- 首仿药被单列竞价组，具备竞争优势，有助于国产替代。
- 优质优价原则有望延伸，对独家品种有利。
浙江推进清洁能源发展
- 2014年浙江将全面实施清洁能源专项行动计划，清洁能源利用量增长29%。
- 加快推进三门核电、秦山方家山核电、仙居抽水蓄能等项目。
- 争取全年建成太阳能光伏发电50万千瓦以上，风电15万千瓦。
新兴市场动荡加剧，亚太股市遇黑色星期一
- 阿根廷、土耳其等新兴市场货币遭遇抛售，亚太股市下跌均超2%。
- 资金外流成为主要原因，新兴市场资金流入规模下降3%。
- 鲁比尼称此次动荡为“迷你型完美风暴”，投资者应警惕全球金融市场波动。

行业表现

前五名行业表现

行业	一周涨跌 (%)	三个月涨跌 (%)	一年涨跌 (%)
传媒(中信)	3.5%	-2.8%	108.0%
计算机(中信)	3.3%	4.2%	69.8%
综合(中信)	2.5%	-12.3%	16.3%
轻工制造(中信)	2.2%	-7.4%	17.8%
电子元器件(中信)	2.0%	0.9%	33.5%

后五名行业表现

行业	一周涨跌 (%)	三个月涨跌 (%)	一年涨跌 (%)
银行(中信)	-2.8%	-10.3%	-11.1%
煤炭(中信)	-2.3%	-22.1%	-47.5%
建材(中信)	-1.8%	-11.4%	-16.3%
房地产(中信)	-1.5%	-17.3%	-19.6%
电力及公用事业(中信)	-1.1%	-10.7%	3.9%

业绩预告

2014年1季度业绩预告

公司代码	公司名称	预告类型	预告摘要	同比增长
300044	赛为智能	预增	净利润约1968.29万元~2126.80万元	270%-300%
000545	金浦钛业	预增	净利润约800万元~1200万元	1302.28%-2003.42%

增发与IPO信息

IPO信息

公司代码	公司名称	发行价格	发行数量（万股）	募集资金（亿元）
603288	海天味业	51.25元	7485.00	38.36

增发信息

公司代码	公司名称	发行方式	发行数量（万股）	定价依据
002389	南洋科技	定向	2749.14	定价基准日前20日均价的90%
002446	盛路通信	定向	1386.48	定价基准日前20日均价的90%
002527	新时达	定向	4118.98	定价基准日前20日均价
002703	浙江世宝	定向	3820.00	定价基准日前20日均价的90%
600526	菲达环保	定向	6315.79	定价基准日前20日均价的90%
000710	天兴仪表	定向	1499.00	定价基准日前20日均价的90%
002072	德棉股份	定向	6500.00	定价基准日前20日均价的90%
600057	象屿股份	定向	30228.47	定价基准日前20日均价的90%

投资建议与风险提示

公司	投资建议	风险提示
银江股份	买入-A	地方政府财政紧张、管理风险
掌趣科技	无明确建议	未来可能进一步减持
宝新能源	增持-A	利用小时下降、电价下调、煤价下降
常山药业	增持-A	无明确风险提示

其他信息

基金发行信息
包括汇添富双利债券型、汇添富恒生指数分级、长城医疗保健股票型等多只基金发行。
公司评级体系
- 买入：未来6个月投资收益率领先沪深300指数15%以上
- 增持：未来6个月投资收益率领先沪深300指数但未达买入标准

总结

2014年1月28日晨会内容全面涵盖了多个行业和公司的表现，重点分析了银江股份、掌趣科技、宝新能源和常山药业的业绩与投资建议。同时，提到了国家发改委支持自贸园区发展、能源局推进核电审批、京津沪提高非居民销售电价、上海启动国资运作平台等政策动向。此外，新兴市场动荡加剧，亚太股市遭遇下跌，显示全球金融市场存在较大波动。行业表现方面，传媒、计算机等板块表现较好，而银行、煤炭等板块表现较差。业绩预告和增发信息为市场提供了进一步的投资参考。

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