20230212-国信证券-电子行业周报_晶圆代工客户信心回升_关注半导体封测及设计_12页_1mb

电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业整体上涨 0.80%，其中消费电子涨幅最大，达 2.31%，而半导体仅上涨 0.11%。尽管上证指数、深证成指及沪深300指数均出现下跌，但市场对人工智能、人机交互等创新领域的预期增强，推动了电子产业的持续升级，形成“比尔安迪”定律的延展趋势。

主要观点

1. 市场走势与行业预期

   • 电子行业在AI和创新预期下表现优于大盘，尤其是消费电子板块。
   • 半导体行业处于周期筑底阶段，终端需求改善和创新预期有望推动行情回暖。

2. 终端需求与产业链推荐

   • 苹果通过优惠促销提振iPhone 14 Pro市场需求，预计2023年全球智能手机出货量将恢复性增长。
   • 推荐关注消费电子产业链公司如 东山精密、闻泰科技、环旭电子、传音控股、福蓉科技 等。
   • XR设备市场因Meta Quest3、苹果MR头显等新品发布，预计2023年出货量同比增长 67%，推荐 创维数字、三利谱、歌尔股份、鸿利智汇、长信科技 等。

3. 半导体行业趋势与投资建议

   • 2022年硅晶圆出货面积和销售额均创历史新高，显示半导体行业长期向好。
   • 中芯国际表示客户信心回升，资本开支保持高位，推荐关注 圣邦股份、东微半导、斯达半导、扬杰科技、长电科技 等。
   • “光储充放”一体化推进，促进功率器件需求增长，推荐 东微半导、斯达半导、扬杰科技、宏微科技 等。

4. 行业投资组合

   • 推荐公司包括消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等多个领域。
   • 重点公司如 东山精密、闻泰科技、环旭电子、圣邦股份、杰华特、东微半导、长电科技、芯碁微装、北方华创、江海股份、洁美科技、顺络电子 等。

关键信息

• 消费电子：推荐公司包括东山精密、闻泰科技、环旭电子、京东方A、三利谱、海康威视、传音控股、福蓉科技、福立旺、沪电股份、康冠科技、鹏鼎控股、歌尔股份、创维数字、易德龙、博敏电子、永新光学、视源股份、世华科技、光弘科技、精研科技、蓝特光学、长信科技。
• 半导体：推荐公司包括圣邦股份、杰华特、东微半导、斯达半导、晶晨股份、峰昭科技、华虹半导体、纳思达、扬杰科技、宏微科技、士兰微、时代电气、中芯国际、力芯微、韦尔股份、芯朋微、北京君正、澜起科技、艾为电子、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、纳芯微、赛微电子。
• 设备及材料：推荐公司包括芯碁微装、鼎龙股份、北方华创、路维光电、富创精密、广立微、万业企业、立昂微、安集科技、中微公司、沪硅产业-U、中晶科技。
• 被动元件：推荐公司包括江海股份、洁美科技、顺络电子、三环集团、风华高科、泰晶科技。

风险提示

• 疫情反复可能影响下游需求。
• 产业发展可能不及预期。
• 行业竞争加剧。

重点公司盈利预测及投资评级

消费电子

半导体

设备及材料

被动元件

总结

电子行业在AI和创新预期推动下表现强劲，消费电子涨幅显著，半导体行业处于周期筑底阶段，有望迎来复苏。重点推荐消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等领域的公司，包括东山精密、闻泰科技、圣邦股份、东微半导、北方华创、江海股份等。同时，需关注行业风险，如疫情反复、产业发展不及预期及竞争加剧等。