食品饮料行业深度研究：即饮茶，品茗健康风尚，再迎扩容机遇-20231024-华泰证券-25页_2mb

即饮茶市场发展总结

核心内容

即饮茶作为传统茶饮的快消化形态，已发展为国内软饮料市场的重要子品类，市场规模在千亿级别。随着健康化趋势的深化，无糖茶逐渐成为市场新增长点，有望带动即饮茶市场持续扩容。本文通过分析中日即饮茶市场发展历程，探讨国内即饮茶行业未来增长路径及竞争格局演变，并总结出打造百亿级大单品的关键要素。

主要观点

• 即饮茶分为无糖茶和调味茶，其中无糖茶正成为行业增长的主引擎。
• 日本即饮茶市场以无糖茶为主，受益于经济高增与健康化趋势，形成“黄金十年”。
• 国内即饮茶市场曾以高糖调味茶为主导，但近年来因健康意识提升，无糖茶市场快速增长。
• 未来无糖茶市场预计2027年达200亿元，即饮茶市场规模有望达到1375亿元。
• 即饮茶市场呈现“一超多强”格局，集中度提升仍是趋势。
• 企业需通过创新产品、精耕渠道、强化品牌来打造百亿单品。

关键信息

市场规模与增长预测

• 即饮茶市场2022年零售额为1139亿元，预计2027年达1375亿元（CAGR 4%）。
• 无糖茶市场2022年零售额为74亿元，预计2027年达200亿元（CAGR 22%），占比从7%提升至15%。
• 远期无糖茶市场有望扩容至500亿元以上，即饮茶市场有望达1700亿元。

市场结构与品类趋势

• 无糖茶在即饮茶中的占比由2015年的1%提升至2022年的7%，预计2027年达15%。
• 调味茶市场在2015年后增长放缓，但通过品质提升与下沉市场渗透，仍有增量空间。
• 无糖茶具备健康、低卡、提神等优势，是未来消费趋势的代表。

竞争格局演变

• 日本即饮茶市场呈现寡头垄断，CR5达94%，伊藤园、三得利为龙头。
• 国内即饮茶市场CR5为77%，呈现“一超多强”格局，康师傅、统一、加多宝、王老吉、农夫山泉为头部品牌。
• 无糖茶市场由新品牌和老品牌共同推动，未来有望形成多寡头格局。

大单品打造路径

• 10亿起量：需把握健康化、功能性、个性化趋势，如元气森林、东方树叶等。
• 50亿进阶：需依赖强大渠道力，如便利店、会员店等高势能渠道。
• 100亿功成：需通过品质提升、创新迭代、差异化表达形成品牌壁垒。

行业挑战与风险

• 核心单品起量不及预期。
• 食品安全问题。
• 行业竞争加剧。

市场趋势与机遇

无糖茶发展路径

• 技术驱动：通过锁鲜技术、高品质原料等提升产品竞争力。
• 渠道拓展：重点布局现代渠道，如便利店、会员店等。
• 品牌建设：强化品牌形象，提升复购率与市场认知。

调味茶发展策略

• 品质升级：低糖化、原叶萃取、新鲜果汁添加等提升产品吸引力。
• 下沉市场：通过高性价比产品渗透三四线城市及乡镇市场。
• 经典延续：老品焕新，如阿萨姆奶茶、冰红茶等，持续吸引消费者。

品牌与产品案例

• 东方树叶：农夫山泉的无糖茶代表，通过品质提升与品牌强化，2021年零售额达64亿元。
• 伊藤园Oi Ocha：日本无糖茶龙头，凭借技术创新与品牌塑造，成为全球即饮绿茶销量冠军。
• 三得利乌龙茶：通过差异化营销与文化融合，形成强大的品牌认知。

市场渗透率与增长潜力

• 国内无糖茶渗透率：由2015年的1%提升至2022年的7%，预计2027年达15%，远期达30%+。
• 无糖茶增长空间：相比日本80%+渗透率，国内仍具备显著提升空间。
• 下沉市场潜力：三四线城市与乡镇市场消费潜力大，有望成为调味茶增长的新引擎。

总结

即饮茶市场正经历从高糖调味茶向无糖茶的结构性转型。无糖茶因健康化趋势成为市场新增长点，预计未来将带动即饮茶市场持续扩容。龙头企业通过多产品矩阵与渠道力巩固市场地位，而新品牌则凭借创新与细分市场开拓实现突破。未来，即饮茶市场将向多寡头格局演进，无糖茶有望成为推动行业增长的主引擎，而调味茶则在品质与下沉市场中寻找增量。