20171204-新三板在线-周报_新华社_新三板改革箭在弦上_现存问题有望破冰_12页_1mb

报告摘要

新三板在线周报总结（2017.11.27-2017.12.01）

核心内容概述

本周新三板市场整体表现较为平淡，做市指数微涨0.39%，但市场流动性不足、估值功能缺失等问题依然存在。监管层对新三板改革的重视程度不断提升，多项改革举措已进入实质性调研阶段。同时，宏观经济数据显示我国制造业和非制造业保持稳定增长，但部分行业面临转型压力。国际方面，美国失业率降至17年最低，而欧央行指出全球金融稳定仍存在风险。

主要观点与关键信息

一、新三板市场动态

市场行情
- 做市指数本周上涨0.39%，收盘998.52点。
- 协议企业上涨319家，下跌273家，平盘9674家。
- 做市企业上涨305家，下跌364家，平盘697家。
- 做市成交数量为20046.03万股，同比下降12.49%。
- 协议成交数量为60027.37万股，同比增长8.19%。
- 做市成交均价为4.51元，协议成交均价为5.13元。
- 本周成交额TOP10企业主要集中在协议转让方式，其中保通食品涨幅高达885.92%。
做市与协议涨幅TOP10
- 做市涨幅TOP10中，盖世食品涨幅最高，达63.64%。
- 协议涨幅TOP10中，圣保堂涨幅最高，达363.48%。
挂牌与融资情况
- 本周新增挂牌公司18家，总股本47893.81万股。
- 本周股票发行48家，发行股数3.3亿股，金额20.79亿元。
- 增发实施完成38家，募集资金18.41亿元；新增增发预案45家，募集资金74.68亿元。
公司动态
- 美登科技接受上市辅导，2017年上半年净利润近1800万元。
- 安世亚太因不符合创新层公司治理要求，申请摘牌。
- 益通建设中标两个项目，合计金额约1.9亿元。
- 桂发祥拟以4775万元参股新三板公司昆汀科技，提升电商运营能力。

二、新三板改革动向

改革预期增强
- 新华社指出，新三板改革已箭在弦上，市场功能有待恢复。
- 问题主要包括流动性不足、分层标准不合理、三类股东影响IPO申报等。
- 业内人士认为，提高流动性、完善发行制度、落实相关政策是未来改革重点。
全国股转系统调研
- 全国股转系统对新三板业务开展七方面调研，包括业务发展与监管、做市业务等。
- 调研旨在明确改革路径，倾听市场声音，凝聚各方力量。

三、宏观经济新闻

国内

制造业PMI上升
- 11月制造业PMI为51.8%，环比上升，高于年均值。
- 主要原材料购进价格指数和出厂价格指数连续两个月回落，显示价格压力缓解。
- 部分传统行业如石油加工、黑色金属冶炼等PMI低于去年同期。
非制造业扩张
- 非制造业商务活动指数为54.8%，高于年均值，生产性服务业达到年内最高点61.7%。
- “双十一”带动批发零售、互联网服务等行业快速增长。
“NIFD金融指数”发布
- 该指数首次面向公众发布，涵盖全球经济金融运行、信用总量等多方面。
- 中国金融外部压力指数为1.05，较二季度有所缓解。
- 居民部门加杠杆较快，需警惕短期消费信贷风险。
发改委发布监管办法
- 《中央预算内投资计划实施综合监管暂行办法》出台，加强中央预算内投资监管。
- 2017年中央预算内投资已全部下达，重点支持能源、交通、高技术等领域。
中行预计2018年GDP增速
- 预计2018年GDP增速约为6.7%，较2017年小幅回落。
- 2018年面临“钱”的约束，金融政策需保持前瞻性和灵活性。
工业企业利润增长
- 前10月工业企业利润总额同比增长23.3%，增速加快。
- 高技术制造业、工业战略性新兴产业保持较快增长，分别增长13.6%和13.1%。

国际

美国失业率降至17年最低
- 11月失业率为4.1%，为1970年以来最低。
- 劳动力市场接近充分就业，经济表现强劲。
欧央行报告：全球金融稳定风险
- 美股高估值可能影响全球金融稳定，欧元区金融稳定性面临潜在风险。
- 全球金融市场压缩风险溢价，增加风险承担行为，可能引发资产价格调整。

四、监管与合规动态

监管事项大幅增加
- 2017年以来，新三板挂牌企业违规行为达1065起，是2016年的近两倍。
- 信披违规是主要问题，占比近3倍。
创新层公司治理核查
- 全国股转系统对创新层公司董秘资格进行核查，陆道文创因董秘空缺面临降层风险。
- 调查要求公司需在12月14日前聘任具备资格的董秘。