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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年6月30日）

核心内容

本次晨会纪要聚焦于国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场变化，分析当前市场环境及未来走势预期。整体来看，市场情绪受多重因素影响，呈现震荡调整态势，板块轮动特征明显。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指周三宽幅震荡调整，早盘低开后震荡下行，最终大幅下跌。
• 成交量达1.31万亿，较前期有所放大，显示多空双方争夺激烈。
• 板块分化明显，房地产服务、工程基建和深圳国资改革板块表现活跃，而汽车整车、风电光伏和锂电板块整体调整。
• 跌停个股增多，市场做空力量增强。

技术面与趋势

• 市场经历五一节前的低点后出现报复性反弹，节后成交量重回万亿上方。
• 当前均线维持多头排列，表明短期股指仍具备一定强势。
• 周三多方死守周线缺口，但短线情绪回落，缺口回补概率较大。
• 预期股指将延续宽幅震荡，建议重个股轻指数，严格控仓，精选个股操作。

行业动态与点评

文旅部推动新业态发展

• 推动微旅游、露营游、线上演播等新业态、新模式发展。
• 提升行业数字化水平，培育创新型市场主体，激发新发展动能。

工信部支持新能源汽车发展

• 完善新能源汽车购置、通行、停车等环节优惠政策，加快充换电基础设施建设。
• 提升消费者使用体验，推动智能化、网联化与电动化融合。
• 打造市场化、法治化、国际化营商环境，加强国际交流合作。

宏观经济政策

1. 国家主席习近平在武汉考察时强调：

   • 深入实施创新驱动发展战略，提升科技自立自强能力。
   • 强调动态清零政策在疫情防控中的必要性，确保经济发展与人民健康安全的平衡。

2. 国务院关税税则委员会公布对美加征关税第八次排除延期清单：

   • 自2022年7月1日至2023年2月15日，部分商品不加征关税。

3. 税务总局与财政部发布印花税政策执行口径：

   • 明确股权交易的印花税计税依据，强调实际出资部分为计税依据。

4. 中国贸促会发布外贸形势调研报告：

   • 二季度外贸额呈现恢复性增长。
   • 高附加值产业出口利润增长显著，如专用设备制造、汽车、医药制造等。

国际市场动态

美联储表态

• 鲍威尔表示美国经济和劳动力市场“强劲”，有望避免衰退。
• 坚持加息抑制通胀，但承认软着陆难度加大。

欧洲央行表态

• 拉加德指出疫情前的超低通胀时代难以重现，需适应更高通胀预期。
• 预计第三季度将加息两次，并可能采取更多措施应对不确定性。

国际股指与大宗商品

关键信息汇总

• 市场情绪：短线情绪回落，市场呈现结构性行情。
• 政策导向：国家强调科技自立自强，推进资本市场改革。
• 外部冲击：俄乌局势、美联储加息、国际油价波动、疫情反复等对市场构成压力。
• 资金面：国内市场资金面供求失衡，增量资金不足，南向资金持续流出。
• 行业前景：新能源汽车、高附加值产业、文旅新业态等受到政策支持，具备增长潜力。

重要免责声明

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总结

当前市场在多重因素影响下呈现震荡调整态势，板块轮动成为主要特征。国内政策强调科技自立与资本市场改革，而外部环境如地缘政治、通胀压力、疫情反复等加剧了市场不确定性。国际市场上，美联储与欧洲央行均采取紧缩政策以控制通胀，但软着陆难度增加。投资者应关注结构性机会，在控制仓位的前提下，精选个股进行操作。