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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2021年2月23日发布的市场分析，涵盖国内市场走势、财经要闻、海外市场综述及投资建议等内容，旨在为投资者提供市场动态与策略指引。

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国内市场表现

市场综述

• 周一（2月22日）：大盘冲高回落，震荡下挫。
  • 上证综指收报3642.44点，下跌1.45%。
  • 深成指收报15336.95点，下跌3.07%。
  • 中小板指下跌2.59%，创业板指下跌4.47%。
  • 两市成交量：12934.1亿元，较前一日明显上升。
• 行业与概念表现：
  • 钢铁、有色金属、石油石化涨幅居前。
  • 食品饮料、消费者服务、家电跌幅较大。
  • 稀土永磁、钴矿、黄金珠宝等概念表现活跃。

驱动因素

• 经济复苏与大宗商品：全球经济复苏带动周期行业走强，但流动性边际收紧，高估值板块大幅调整。
• 北上资金流出：北上资金转向流出，市场情绪偏谨慎。
• 投资建议：短期市场或延续高位震荡，建议投资者保持谨慎乐观，精选绩优标的从容布局。

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财经要闻

国务院关于绿色产业的指导意见

• 目标：到2025年显著提升绿色产业比重，初步形成绿色低碳循环发展的生产、流通和消费体系。
• 重点方向：
  • 生产体系：推动钢铁、石化、化工等行业的绿色化改造，加快农业绿色发展，提升信息服务业绿色转型。
  • 流通体系：发展绿色物流，加强再生资源回收利用，建立绿色贸易体系。
  • 消费体系：促进绿色产品消费，提升交通系统智能化水平。
• 政策支持：发展绿色金融，统一绿色债券标准，完善法律法规政策体系。

全球通胀风险

• 观点：上半年全球通胀风险有限，但需警惕潜在风险。
• 原因分析：
  • 实体经济尚未出现实质性通胀。
  • 流动性大量进入虚拟经济领域，加剧资产泡沫与金融风险。
  • 疫情导致需求端压力有限，油价上涨对物价影响有限。

央行逆回购操作

• 操作：开展100亿元7天期逆回购操作，净回笼400亿元。
• 资金面：上周六银行间资金面宽松，主要回购利率多数下行。

粮食安全保障

• 唐仁健讲话：中国粮食安全完全有保障，去年产量创历史新高。
• 未来挑战：粮食供求处于紧平衡状态，需加强耕地保护与农业科技发展。
• 政策方向：
  • 落实耕地保护制度，守住18亿亩耕地红线。
  • 推动“藏粮于地、藏粮于技”，优化农业结构，提升质量与多样性。

国产高性能毫米波芯片发布

• 技术突破：中国电科38所发布高性能77GHz毫米波芯片及模组，刷新全球探测距离纪录。
• 应用前景：将提供一站式解决方案，适用于多种场景。

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海外市场表现

欧美股市

• 整体表现：多数收跌，科技股拖累纳指重挫2.5%。
• 具体数据：
  • 道指：涨0.09%，报31521.69点。
  • 纳指：跌2.46%，报13533.05点。
  • 标普500：跌0.77%，报3876.5点。
• 个股表现：
  • 迪士尼：涨超4%，领涨道指。
  • 特斯拉：跌超8%，总市值跌破7000亿美元。
  • 苹果：跌近3%。
  • 美光科技：跌超5%。
  • 中概股：哔哩哔哩跌超10%，蔚来汽车跌超7%。
• 欧股表现：
  • 德国DAX指数：跌0.31%，报13950.04点。
  • 法国CAC40指数：跌0.11%，报5767.44点。
  • 英国富时100指数：跌0.18%，报6612.24点。

大宗商品

• 黄金：USD/oz 1809.10，涨1.78%。
• 原油：布伦特原油62.84，跌1.70%。
• 铜：LME铜8941.00，涨4.54%。
• 小麦与玉米：CBOT小麦涨2.10%，玉米涨1.62%。

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投资建议与评级

投资评级定义

公司评级	定义	行业评级	定义
强烈推荐	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上	看好	预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上
推荐	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%	中性	预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平
中性	预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内	看淡	预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上
卖出	预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上

公司动态

• 大摩：将网易美股目标价由120美元升至160美元，维持“增持”评级。
• 富国银行：上调美国银行与麦当劳目标价。
• 特斯拉：暂停接受Model Y最低价版本订单。
• 埃克森美孚：重启得州博蒙特炼油厂。
• 贝莱德：收购油气企业GasLog。
• 雷神科技：赢得阿联酋陆军合约。
• 理想汽车：2025年战略目标为20%市场份额，成为中国第一的智能电动车企业。
• 台积电：批准118亿美元资金用于晶圆厂建设。
• 英雄体育VSPN：考虑赴美IPO。
• Lucid Motors：计划与SPAC合并上市，估值最高达150亿美元。
• Arrival：计划通过SPAC交易在美国上市。

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