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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概览

本次晨报由川财证券研究所行业公司部发布，时间为2022年7月27日，分析师为王爽。报告内容涵盖市场热点、研究观点、研究报告及重要声明等部分，重点分析了近期国内能源、大健康产业及工业互联网等领域的政策与市场动态。

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二、每日热点分析

1. 油价下调

• 内容：国内汽、柴油零售限价每吨分别下调300元和290元。
• 影响：加满一箱92号汽油将少花12元，较6月中下旬少花39元左右，对交通出行成本有一定缓解作用。

2. 深圳推动大健康产业

• 内容：深圳印发《促进大健康产业集群高质量发展的若干措施》，鼓励发展皮肤美容、口腔美容、中医美容相关医疗器械。
• 影响：推动医疗美容产业规范化发展，有助于提升相关企业的市场竞争力。

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三、川财研究观点

1. 总量研究：宏观与策略

• 宏观：2022年1-6月新增地方债发行规模达到40210亿元，其中专项债发行规模最大，达34062亿元。
• 策略：近期三大指数回落，但北向资金净流入72.57亿元。市场对地产、旅游等前期跌幅较大的行业修复预期较强。建议关注电力产业链、消费、农业、军工等板块，因其业绩改善预期和相对低位。

2. 海外研究

• 内容：美国三大股指下跌，IMF将2022年全球经济增长预期下调至3.2%，2023年下调至2.9%。
• 影响：显示全球经济增长放缓趋势，需警惕海外市场波动对国内市场的影响。

3. 产业研究：科技与绿能

• 科技：工信部将加强工业互联网发展，建议关注工业软件国产化产业链相关标的，如鼎捷软件、中望软件、宝信软件。
• 绿能：长安深蓝SLO3正式上市，搭载多种动力形式，其中氢能版续航达730公里，系统核心部件100%国产化，氢电转换效率>60%，具有较高的技术含量和市场潜力。建议关注氢能相关概念股短期表现。

4. 区域研究：川渝地区

• 内容：成都海关数据显示，1-6月RCEP项下证书签发量大幅增长，其中6月进出口货值达19.1亿元，同比增长137.5%。
• 影响：主要利好汽车制造、新能源、化工等上下游产业，建议关注相关产业链企业。

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四、研究报告摘要

《电力周报：国网第一次可再生能源电价补贴即将下发》

• 内容：国家电网宣布将拨付可再生能源电价附加补助资金399.37亿元，其中太阳能发电占比最高。国家能源局数据显示，上半年风电、光伏装机容量分别增长17.2%和25.8%，太阳能发电投资同比增长283.6%。
• 观点：随着补贴发放加速，新能源企业现金流将得到改善，建议关注优质新能源运营企业及组件制造龙头企业。

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五、风险提示

• 疫情波动风险：可能影响市场情绪及企业运营。
• 原材料价格大幅波动：对新能源、工业互联网等产业造成成本压力。
• 政策推进不及预期：可能影响行业发展的速度和方向。

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六、分析师声明

• 王爽分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具。
• 报告观点不与分析师薪酬直接相关，仅作为投资参考。

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七、行业公司评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为四个等级。

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八、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，非客户不得传播或使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 报告版权归属川财证券，未经许可不得擅自使用或转载。

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九、公司简介

• 川财证券成立于1988年，是全国首家由财政国债中介机构转制的专业证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究服务。

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十、研究所简介

• 川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府。
• 致力于提供投资综合解决方案，涵盖宏观政策、行业研究、企业分析等多个领域。