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红塔早报总结

核心内容概述

红塔期货早报涵盖了金融、有色、油脂油料等多个投资板块的市场分析与操作建议，重点分析了各品种的基本面与技术面情况，并给出了相应的投资策略。

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投资策略

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡下跌0.05%，北向资金净卖出37亿元。
• 期指走势：IF2208收于4213.0，下跌0.55%；IH2208收于2827.2，下跌0.87%；IC2208收于6298.0，上涨0.56%。
• 十年期国债：2209收于100.85，下跌0.06%。
• 基差情况：IF基差12.0点，IH基差未提及，IC基差未提及。
• 基本面分析：
  1. 1—6月份工业企业利润同比增长1.0%。
  2. 美国将释放2000万桶战略石油储备。
  3. 农业农村部推动种业科技自立自强。
  4. 深圳支持医疗器械企业纳入带量采购。
  5. 工信部加快新能源汽车、新材料等产业发展。
  6. 广东推动低碳能源发展。
• 技术面建议：30分钟周期中30、60均线呈空头排列，短线调整，阶段地量显示做空动力减弱，建议观望。

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有色板块

基本面分析

• 铜：TC及硫酸维持高位，冶炼利润可观，检修产能同比减少。下游补库增加，库存增幅放缓，精废价差低位，废铜经济性差，部分企业停产。现货升水走扩至200上方，对期货价格有提振作用。
• 铝：国内电解铝供应压力大，新增和复产产能未减缓，预计7月底运行产能升至4140万吨。社会库存下降，但供应端持续承压。
• 锌：国内冶炼厂检修影响产量，预计同比下滑。欧洲天然气和电力价格上升，冶炼厂短期内开工困难，产量预期低位。
• 镍：6月高冰镍、镍湿法中间品进口大增，纯镍原材料紧张缓解，但海外必和必拓、淡水河谷产量偏低，内外库存持续去化。

技术面建议

• 沪铜：今日震荡收阴，量减仓增，预计短线在60000一线下方运行，建议日内短线观望。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：美国大豆压榨利润上涨，周利润为2.43美元/蒲，较前一周和去年同期均提高1.25%。
• 技术面：上方支撑位已破，不建议盲目追空，整体仍处于震荡偏弱状态，建议观望。

棕榈油

• 基本面：印尼考虑取消出口国内销售义务，因库存高企，已发放384万吨出口许可。
• 技术面：支撑已破，需等待后续确认，可少量逢高试空，设置好止损线，目标在下方下一个支撑位。

豆粕

• 基本面：7月26日豆粕报价普遍上涨80-100元，江苏地区主流报价在4000-4100元/吨，8-9月基差报m2209+190。
• 技术面：已到达下方强力支撑位，支撑力度强，不建议继续追空，后续预计在该支撑位附近震荡偏弱，建议多看少动，观望为主。

菜粕

• 技术面：已到达下方强力支撑位，支撑力度强，但无明显反弹迹象，后续预计震荡偏弱，建议多看少动，观望为主。

玉米

• 市场报价：7月26日东北三省及内蒙新玉米主流收购均价2669元/吨，华北黄淮均价2824元/吨，港口平仓价维持在2660-2680元/吨，蛇口港散粮玉米成交价2780元/吨。
• 技术面建议：建议观望，等待趋势明朗后再进行操作。

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投资咨询人员信息

板块	咨询人员	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	罗奕萌	Z0012339	F0275278	luoyimeng@hongtaqh.com
	赵利梅	-	F3053474	zhaolimei@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	Z0017180	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com

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