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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年11月3日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。报告指出当前市场处于震荡整理状态，投资者情绪谨慎，市场缺乏持续性热点，资金面紧张，结构性行情特征明显。

国内市场分析

• 股指表现：周二沪深股指延续宽幅震荡整理，前市平开冲高后在金融板块拖累下震荡走低，最终收盘下跌。创业板指数虽一度翻红，但整体市场仍处于箱体震荡区间。
• 板块轮动：电子军工、消费食品板块轮番表现，但整体缺乏持续性，多空双方争夺激烈。
• 成交量与市场情绪：全天成交量1.25万亿略有增加，但市场量价背离，显示投资者信心不足。
• 操作建议：市场整体缺乏增量资金，以存量资金为主，建议重个股轻指数，控仓精选个股操作，密切关注创业板指动向。

行业动态与点评

1. 煤炭行业：内蒙古多家煤炭企业主动下调坑口煤售价至每吨1000元以下，反映煤炭供需形势持续好转，价格有望向合理水平回归。
2. 芯片行业：全球模拟芯片巨头ADI计划从12月5日起对部分产品提价，主要因成本上涨，尤其晶圆制造成本大幅上升。

宏观经济动态

1. 李克强考察市场监管总局：强调当前经济面临下行压力，需制定组合式减税降费政策，引导金融机构让利实体经济，提振工业经济。
2. 商务部推动绿色低碳发展：鼓励国家级经开区在碳达峰、碳中和方面先行先试，推行产业链“链长制”以培育产业集群。
3. 中国物流业景气指数：10月指数为53.5%，较上月回落0.5个百分点，但仍处于景气区间，显示消费端物流需求稳定。
4. 国家发改委规范生活性服务业：提出维护公平竞争市场秩序，打击不正当竞争行为，促进平台经济健康发展。

国际市场动态

• 欧元区与德国制造业PMI：10月欧元区制造业PMI终值为58.3，德国制造业PMI终值为57.8，均高于预期，显示制造业保持扩张态势。
• 法国制造业PMI：终值为53.6，略高于预期，表明法国制造业仍处于增长阶段。
• 韩国CPI：10月同比上涨3.2%，环比上涨0.1%，显示通胀压力有所缓解。
• 国际股指与大宗商品：
  • 道琼斯工业指数上涨0.39%
  • 标普500上涨0.37%
  • 纳斯达克指数上涨0.34%
  • NYMEX原油下跌1.30%
  • COMEX黄金下跌0.38%
  • LME铜微涨0.43%
  • CBOT大豆微涨0.48%

关键信息总结

• 市场情绪：投资者普遍谨慎，等待政策与经济数据明朗化。
• 资金面：A股市场资金面失衡，南向资金持续流出，增量资金不足。
• 政策导向：国家强调建设中国特色资本市场，推动金融业改革，同时加强市场监管，打击不正当竞争。
• 行业趋势：煤炭价格回落，芯片厂商提价，显示部分行业面临成本压力与价格调整。
• 技术面：股指在中短期均线附近震荡，技术性反弹可能性存在。

操作建议

• 短期策略：市场仍以震荡整理为主，建议投资者关注结构性行情，精选个股操作。
• 关注重点：创业板指作为市场风向标，其动向对整体市场有重要指引作用。
• 风险提示：全球货币政策转向可能对市场产生影响，需密切关注美联储议息会议结果及全球通胀走势。

重要免责声明

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