20210714-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_滴滴事件_持续发酵_网安板块或受追捧_11页_1mb

报告摘要

本报告为2021年7月14日发布的行业配置及主题跟踪周报，重点分析了A股市场在下半年的结构性机会，提出应关注具备高景气、高成长特征的行业板块，并对多个热点主题及市场数据进行了跟踪分析。

下半年经济形势
- 下半年经济工作以“调结构、防风险”为主，增速趋稳，结构优化。
- 出口、地产在三季度或有回落压力，制造业尤其是高技术制造业将成为新的增长引擎。
- 消费将持续复苏，助力经济结构优化。
- 通胀预期有所缓解，但PPI与CPI剪刀差仍处高位，对下游企业利润仍有挤压。
- 央行“稳字当头”的货币政策基调，预计信用结构将保持结构性松紧。
重点配置方向
- 碳中和主题：新能源、环保等板块值得关注。
- 新经济主题：芯片半导体、计算机软件、高端智能制造等高端技术制造业具有增长潜力。
- 消费复苏主题：消费、家电板块可关注。
- 生物医药主题：长期价值显著，短期仍有机会。
- 通胀主题：有色、稀土等大宗商品或受益于全球流动性及需求增长。
热点主题聚焦
- 新能源汽车动力电池回收：中国将成为全球最大动力电池回收市场，建议关注第三方资源回收企业及产业链上下游企业。
- 网络安全：滴滴事件推动政策加速出台，预计国内网络安全投入增加，建议关注深信服、启明星辰、任子行等标的。
- 降准政策：央行全面降准释放1万亿元资金，有利于中小微企业融资，建议关注招商银行、兴业银行、建设银行、宁波银行等。

累计净流入前五行业：有色金属（312.21亿）、电气设备（88.23亿）、电子（66.47亿）、化工（38.17亿）、国防军工（35.82亿）。
累计净流出前五行业：医药生物（-211.15亿）、食品饮料（-138.71亿）、计算机（-108.98亿）、银行（-97.01亿）、非银金融（-75.03亿）。