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银河视点总结

核心内容概述

2016年8月17日的银河视点报告涵盖了国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业热点分析、投资建议及政策动态等内容，重点分析了多个行业板块的走势及未来投资机会，同时强调了利率下行对市场估值的支撑作用。

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主要观点

国际市场表现

• 道琼斯指数：18551.95，下跌0.45%
• NASDAQ指数：5227.11，下跌0.66%
• FTSE100指数：6893.92，下跌0.68%
• 香港恒生指数：22932.51，上涨0.73%
• 香港国企指数：9708.89，上涨1.63%
• 日经指数：16596.51，下跌1.62%

国内市场表现

• 上证综指：3110.04，下跌0.49%
• 深证成指：10882.95，上涨0.56%
• 沪深300指数：3378.25，下跌0.45%
• 上证国债：159.20，上涨0.03%
• 上证基金：5775.09，下跌0.22%
• 深圳基金：8399.93，下跌0.28%

期货与货币市场

• NYMEX原油：45.74，上涨2.81%
• COMEX黄金：1340.30，上涨0.34%
• LME铜：4772.00，上涨0.42%
• LME铝：1675.00，上涨1.45%
• BDI指数：681.00，上涨1.49%
• 美元/人民币：663.05，未提供涨跌幅

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关键行业分析与投资建议

1. 石油石化

• 趋势：涤纶长丝第二波上涨开始，价格协同效应显现。
• 推荐标的：桐昆股份，预计2016年底将具备400万吨PTA和450万吨涤纶长丝产能，吨净利润为100元时，净利润可达8.5亿元。
• 逻辑：供给收缩、需求旺季、行业集中度提升。

2. 农业

• 玉米直补政策落地：利好养殖及饲料板块，成本端红利释放。
• 推荐标的：
  • 牧原股份：中报业绩大幅增长，三季度供应偏紧，猪价或维持高位。
  • 海大集团：前期利空因素已释放，处于估值底部。
• 禽链：受法国禽流感影响，祖代复关延后，景气周期延长，推荐圣农发展、民和股份、益生股份、仙坛股份。

3. 房地产

• 政策背景：央行7月信贷数据表明居民负债持续扩张，房地产市场及居民负债加速扩张。
• 投资建议：
  • 稳健标的：华发股份，低估值高库存，布局重点城市。
  • 地产龙头：保利地产、招商蛇口。
  • 新型地产：华夏幸福、世联行。
  • 转型标的：广宇集团。
• 风险提示：政策不及预期、销售增速放缓。

4. 纺织服装

• 推荐标的：富安娜（大家居业务进入攻坚阶段）、华孚色纺（受益棉价上涨）。
• 关注标的：歌力思、多喜爱、华斯股份、江苏国泰等，受益于高端时尚、IP衍生、柔性供应链等领域。
• 蓝筹白马：森马服饰、海澜之家。

5. 电力与能源

• 政策动态：京津唐电网将建立统一电力交易平台，预计2016年10月底前具备集中竞价交易条件。
• 推荐标的：恒华科技、国电南瑞、远光软件、新联电子、智光电气，关注建投能源、北京科锐、中恒电气。

6. 能源与金融

• 美都能源：复牌并签署股权意向协议，控股鑫合汇（互联网金融），收购德朗能动力（新能源），预计2016-2017年EPS分别为0.04元和0.16元，维持“推荐”评级。

7. 科技与创新

• 全志科技：推进“个人、家庭、汽车”三大应用，预计2016-2018年EPS分别为1.25元、1.73元、2.21元，给予“推荐”评级。

8. 贵金属与资源

• 金贵银业：受益于白银价格上涨及产量提升，预计2016-2017年EPS为0.63元、0.91元，维持“推荐”评级。

9. 通用设备与新能源

• 隆鑫通用：业绩持续增长，切入无人机、微型电动车、智能电源等领域，预计2016-2018年EPS分别为1.04元、1.19元、1.39元，维持“推荐”评级。

10. 汽车电子与智能驾驶

• 均胜电子：内生外延推动业绩增长，智能网联布局初现整合效应，预计2016-2018年EPS分别为1.06元、1.55元、1.93元，维持“谨慎推荐”评级。

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评级体系说明

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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当日政策与经济动态

• G20峰会：9月4日至5日在杭州举行。
• PPP项目：已落地投资额超万亿元。
• 房地产政策：多地限购政策实施，楼市成交量有所波动。
• 金融改革：深港通方案获批，市场提前消化预期。
• 利率下行：无风险利率下行支撑股市估值，推动市场情绪企稳。
• 电改进展：京津冀地区建立统一电力交易平台，售电信息化市场潜力大。

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8月组合推荐

• 推荐个股：东方航空、华域汽车、威海广泰、海特高新、信维通信、大唐电信、建新矿业、美晨科技、生物股份、天士力。

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风险提示

• 各行业均存在政策不及预期、销售增速放缓等风险。

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总结

本报告综合分析了2016年8月16日的市场表现及行业动态，强调了利率下行对估值的支撑作用，并重点推荐了石油石化、农业、房地产、纺织服装、新能源、金融、科技等领域的投资标的。同时，报告指出市场情绪逐步企稳，政策预期与行业基本面改善将为A股市场带来一定支撑。