20160817-兴业证券-晨会纪要_23页_1mb

市场数据与观点总结

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3110	-0.5	2.8	-5.6
深证成指	10883	0.6	3.0	-6.4
创业板指	2201	0.4	2.2	-11.6
中小板指	7009	0.2	1.8	-9.0
沪深 300	3378	-0.4	3.7	-2.6
中证 500	6469	0.4	2.0	-7.4

主要观点

• 整体趋势：多数指数本年表现偏弱，但部分指数如沪深300、中证500等5日涨幅较好，显示市场短期回暖。
• 行业分化：部分行业表现较好，如有色金属（9.1%）、房地产（7.0%）；而银行（-3.8%）、非银金融（-3.8%）等表现较差。

周边市场表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	22911	-0.1	2.0	7.4
恒生红筹	3916	-0.4	1.8	0.0
日经 225	16597	-1.6	-0.3	-10.1
道琼斯	18552	-0.5	0.1	8.2
标普 500	2178	-0.5	-0.2	8.2
纳斯达克	5227	-0.7	0.0	6.6
德国 DAX	10677	-0.6	-0.2	3.8
法国 CAC	4460	-0.8	-0.2	-1.4
富时 100	6894	-0.7	0.6	13.1

主要观点

• 全球市场：整体表现温和，多数指数本年涨幅积极，如恒生指数（7.4%）、富时100（13.1%）。
• 美元走势：美元指数下跌4.1%，美元-人民币下跌1.4%，美元-日元下跌16.1%，显示全球市场对美元需求下降。
• 汇率波动：人民币贬值趋势可能对出口企业有利，但需关注其对国内资本流动的影响。

主要商品期货走势

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	46	1	8	25
布伦特原油	49	1	8	30
LME 铜	4813	1	0	3
LME 铝	1693	1	3	13
LME 锌	2258	-0	-1	40
LME 铅	1875	0	4	5
LME 镍	10245	-2	-5	16
LME 锡	18280	0	1	26
COMEX 黄金	1339	-	0	26
COMEX 白银	20	-0	0	43
CBOT 大豆	1021	-0	0	17
CBOT 玉米	328	1	1	-8
ICE11 号糖	20	1	-1	33

主要观点

• 商品市场：多数商品期货本年涨幅明显，如布伦特原油（30%）、LME 铅（5%）、COMEX 白银（43%）。
• 大宗商品趋势：部分商品如玉米、糖出现上涨，而大豆、锌等则出现波动，需关注市场供需变化。

外汇商品走势

外汇	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	94.7949	-0.9	-1.4	-4.1
美元-人民币	6.6253	-0.2	-0.4	1.4
美元-日元	100.2600	-1.0	-1.6	-16.1
欧元-美元	1.1274	0.8	1.4	4.1
英镑-美元	1.3043	1.3	0.4	-11.4

主要观点

• 汇率波动：美元指数下跌，美元-人民币和美元-日元也呈现下跌趋势，而欧元-美元和英镑-美元则小幅上涨。
• 人民币贬值：人民币贬值趋势可能对出口企业有利，但需关注对国内资本流动的影响。

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公司研究

金发科技

• 业绩表现：2016年上半年营收和利润均增长，新材料业务逐渐放量。
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金通灵

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泰禾集团

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盛运环保

• 大单落地：10亿级项目落地，业绩增长有保障。
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台海核电

• 业绩高增长：中报净利润同比增长1177%，核动力业务发展迅速。
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海天味业

• 产品结构优化：毛利率提升，业绩稳步增长。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为1.11、1.3、1.50元。

沱牌舍得

• 盈利能力改善：中报表现亮眼，业绩增长可期。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为0.31、0.57、0.88元。

山西汾酒

• 业绩弱复苏：营收由负转正，低档酒增长显著。
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中国光大国际

• 收入增长显著：中报收入增长44%，绿色环保业务亮眼。
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福寿园

• 中期业绩略低于预期：但创新业务潜力大，市场空间广阔。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计16-18年EPS分别为8.5分、0.35港元、0.43港元。

都市丽人

• 净利下滑：上半年净利润同比下降35.5%，费用支出增加。
• 投资建议：建议审慎关注，当前PE为10倍/8.7倍。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
600908	无锡银行	18481.15	4.47
300536	农尚环境	2327.68	9.06
603843	正平股份	9970.00	5.03
002807	江阴银行	20944.55	4.64
300539	横河模具	2375.00	-
603658	安图生物	4200.00	-
300537	广信材料	2500.00	9.19
002809	红墙股份	-	22.46
300540	深冷股份	-	16.67
603031	安德利	-	11.71
300533	冰川网络	2500.00	37.02
603515	欧普照明	-	-

主要观点

• 新股发行：多只新股计划发行，其中无锡银行、江阴银行等发行价较高，可能受到市场关注。
• 市场预期：新股发行可能对市场资金流动产生一定影响，需关注其对市场整体走势的推动作用。

总结

• 市场整体：国内主要指数本年表现偏弱，但部分行业如有色金属、房地产等表现较好。
• 港股策略：在全球“消灭高收益”背景下，港股洼地价值正在被发掘，建议关注高股息率、低估值资产。
• 公司研究：多只公司业绩表现良好，尤其在新能源、军民融合、PPP等领域有较大发展空间。
• 新股信息：多只新股计划发行，发行价较高，需关注其对市场资金的吸引能力。