20140914-光大证券-轻工互联网_深度专题之一-寻找移动互联网下一个金矿_33页_1mb

移动互联网下一个金矿分析总结

核心内容

本文探讨了移动互联网的发展趋势及其对互联网经济的影响，指出移动互联网将推动盈利模式的变迁，并认为人工智能将成为下一轮互联网创新的核心驱动力。同时，文章强调了轻工行业与移动互联网融合的必要性，认为这是未来转型的主要方向。

主要观点

1. PC互联网发展的两个阶段

• 阶段一（2000-2010年）：以流量增长为核心，增值服务（如游戏）和展示广告为主要盈利模式，网民复合增速达37%。
• 阶段二（2011年至今）：流量增长放缓，变现能力提升成为主导，效果广告和网购成为主流盈利模式，单位网民创造的互联网价值复合增速达32.1%。

2. 互联网盈利的关键是“赚线下企业的钱”

• 互联网生态由个人、企业和互联网公司构成，个人提供流量，企业成为变现的主要对象。
• 企业触网推动了效果广告和网购的发展，如百度和阿里巴巴的崛起。

3. 2015年是移动互联网盈利模式变迁之年

• 移动互联网具有“门槛低”、“可移动”等优势，能培育更大规模的流量。
• “移动互联网+云计算”降低企业信息化门槛，加速企业移动互联网化。
• 移动广告和服务电商将取代增值服务，成为新的盈利模式。

4. 人工智能将开启下一轮互联网创新

• 人工智能通过“云-端”模式提升人机交互体验，减少人工干预。
• 移动互联网提供了丰富的“人性”数据，为人工智能发展创造了条件。
• 谷歌和百度已开始布局人工智能领域，产业资本应提前布局相关商业化成果。

5. 信息提供壁垒决定竞争格局

• 流量运营商通过争夺企业端资源，提升信息供应壁垒。
• 企业端资源的整合对竞争格局有决定性影响。

6. 轻工行业转型与移动互联网结合

• 轻工行业是传统产业，面临转型压力，与移动互联网融合是未来出路。
• 互联网思维和运营模式将助力轻工行业寻找新的增长点。

关键信息

流量与变现模式

• 流量驱动：2000-2010年，互联网经济主要依赖流量增长，用户数量是关键。
• 变现驱动：2011年至今，变现能力提升成为互联网经济发展的核心，效果广告和网购成为主流。

移动互联网发展

• 流量增长：2013年新增网民中73.3%通过手机上网，智能手机成为流量增长核心。
• 盈利模式变迁：2015年移动互联网将进入盈利模式转型期，移动广告和服务电商将爆发。

人工智能趋势

• 人工智能通过“云-端”模式提升人机交互，成为未来互联网的重要入口。
• 移动互联网提供了大量数据素材，推动人工智能发展。
• 产业资本应关注人工智能的商业化成果，提前布局。

服务电商崛起

• 服务电商包括餐饮、住房、用车、旅行、医疗、教育等，依赖线下服务。
• 移动互联网和云计算降低了服务供应商的信息化门槛，推动服务电商发展。
• 国内已有如“饿了么”、“途家网”等服务电商平台，未来潜力巨大。

企业触网与信息化

• 企业信息化是互联网变现的关键，2013年79%的中小企业已实现互联网办公。
• 云计算和移动终端结合，使企业更容易接入互联网，提升运营效率。

重点领域与投资建议

看好的领域

• 云端软件公司：如用友、卫宁软件，提供移动办公、医疗等解决方案。
• 移动流量平台：如百度、腾讯，提供移动广告和流量服务。
• 移动广告技术供应商：如品友互动、优酷土豆，推动移动广告发展。
• 服务类电商：如美团、携程、滴滴打车等，未来将爆发。

投资建议

• 重点关注移动广告和服务电商领域，尤其是具备技术能力和平台优势的企业。
• 布局人工智能相关技术及商业化应用，提前抢占未来市场。

风险分析

• 流量增长放缓：移动互联网用户增长逐渐放缓，需关注流量运营效率。
• 技术发展不确定性：人工智能和移动广告技术仍处于发展初期，存在技术成熟度风险。
• 市场竞争加剧：企业端资源争夺激烈，信息壁垒构建难度加大。
• 政策与监管影响：部分服务电商涉及政府管制行业，需关注政策变化。

图表概览

• 图表1-4：展示PC互联网发展阶段及流量、变现数据。
• 图表5-8：反映移动互联网流量增长及效果广告、网购发展情况。
• 图表9-13：显示单位流量价值、企业触网程度及广告主情况。
• 图表14-34：涵盖移动广告形式、技术发展、平台布局及服务电商增长趋势。
• 图表35-53：展示移动互联网广告、服务电商分类及国内发展情况。

结论

移动互联网将推动互联网经济从流量驱动向变现驱动转变，人工智能将成为未来创新核心，服务电商和移动广告将迎来爆发。轻工行业需积极拥抱移动互联网，通过融合与创新实现转型。产业资本应提前布局人工智能和移动互联网相关领域，以把握未来增长机遇。