2018-涂料行业深度报告_千亿美金市场_国内企业逐步突围_32页-1mb

行业研究总结：涂料行业深度分析

核心内容

涂料行业是国民经济的重要配套材料，市场规模庞大且持续增长。2017年全球涂料产量达7144万吨，产值约1929亿美元；国内涂料产量为2036万吨，产值约640亿美元，占全球市场约三分之一。预计未来3-5年，国内涂料市场将以年均7%的速度增长，2020年市场规模有望达到2500万吨。

涂料行业面临环保转型压力，环保型涂料（如水性涂料、粉末涂料）是未来发展趋势。2017年国内环保型涂料占比不足50%，其中水性涂料占比约35%，粉末涂料约10%，而丙烯酸树脂和环氧树脂等重要原材料仍依赖进口，导致行业成本波动较大。

国内涂料企业面临外资巨头的竞争压力，但部分企业在细分领域已初具规模，如东方雨虹（防水涂料）、三棵树（墙面涂料）、强力新材（UV-LED光固化树脂）、坤彩科技（珠光颜料）等。这些企业通过产品创新和渠道优化，逐步提升市场影响力。

主要观点

• 市场前景广阔：涂料行业具备千亿美金市场规模，未来增长潜力大。
• 环保转型趋势明显：环保型涂料是行业发展方向，政策推动下，环保型涂料占比将逐步提升。
• 进口依赖问题显著：丙烯酸树脂、环氧树脂等关键原材料进口量较大，影响行业盈利能力。
• 国内企业逐步突围：尽管外资企业在行业中占据主导地位，但国内企业通过产品创新、渠道建设等手段逐步增强竞争力。
• 行业集中度偏低：全球涂料行业CR4低于30%，国内CR4约11.4%，CR8约15%，行业竞争激烈。

关键信息

1. 市场规模与增长

• 全球涂料产量7144万吨，产值约1929亿美元。
• 中国涂料产量2036万吨，产值约640亿美元。
• 预计未来3-5年国内涂料市场年均增长7%，2020年市场规模有望达2500万吨。

2. 环保型涂料发展

• 环保型涂料包括水性涂料、粉末涂料、无溶剂涂料、光固化涂料等。
• 2017年国内溶剂型涂料占比52%，水性涂料占比约35%，粉末涂料约10%，环保型涂料合计不足50%。
• 建筑涂料水性化率已达80%，木器涂料水性化率仅5%，防腐涂料高端产品国产化率低，汽车原厂漆电泳技术壁垒高，修补漆水性替代空间大。

3. 原材料依赖

• 涂料主要原材料包括树脂、颜填料、助剂和溶剂。
• 丙烯酸树脂和环氧树脂进口量较大，影响国内涂料企业成本和利润。
• 助剂市场外资主导，国内企业虽多但质量参差不齐，进口占比超60%。

4. 行业竞争格局

• 全球涂料CR4低于30%，CR8低于40%，集中度较低。
• 国内涂料CR4约11.4%，CR8约15%，CR100不足40%，竞争分散。
• 外资企业占据国内涂料市场头部，如PPG、宣伟、立邦等。

5. 国内企业发展路径

• 专注细分领域，如东方雨虹专注防水涂料，三棵树专注墙面涂料。
• 研发环保和高性能产品，提升品牌竞争力。
• 实现产品与渠道一体化，增强市场影响力。

6. 行业风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 下游需求不达预期风险。
• 新品及销售渠道推广不达预期风险。

重点推荐企业

图表目录（摘要）

• 图表1：涂料的分类
• 图表2：涂料行业产业链简图
• 图表3：涂料产业链相关上市公司
• 图表4：中国和全球涂料产量持续增长
• 图表5：中国和全球涂料市场规模持续增长
• 图表6：2017年全球涂料应用领域分布
• 图表7：国内涂料应用领域分布
• 图表8：国内建筑涂料产量变化滞后商品房销售面积1-2年
• 图表9：运输设备制造业收入变化情况
• 图表10：防腐涂料产量变化情况
• 图表11：国内汽车产量变化情况
• 图表12：国内汽车涂料产量变化情况
• 图表13：国内木质家具产量变化情况
• 图表14：国内木质家具和木器涂料产量变化情况
• 图表15：近年来涂料环保方面相关政策和法律法规
• 图表16：溶剂型及环保型涂料比较
• 图表17：2017年国内溶剂型和环保型涂料产量占比
• 图表18：国内环保型涂料产量快速增长
• 图表19：2017年国内建筑涂料水性化率达80%
• 图表20：我国木器涂料中水性涂料占比较低
• 图表21：不同应用环境对涂层厚度的要求
• 图表22：防腐领域环保型涂料替代现状
• 图表23：2016年全球汽车涂料细分市场情况
• 图表24：2017年国内汽车漆前端份额被PPG等巨头占据
• 图表25：国内汽车修补漆环保替代空间较大
• 图表26：溶剂型涂料原材料组成比重
• 图表27：水性涂料原材料组成比重
• 图表28：涂料平均成本构成
• 图表29：2016年以来国内规模以上涂料企业吨净利下降
• 图表30：2016年以来涂料主要原材料价格持续上涨
• 图表31：涂料用主要树脂类型及占比
• 图表32：涂料用主要树脂类型和特点
• 图表33：不同种类树脂的下游需求分布情况
• 图表34：涂料用不同树脂需求量估计
• 图表35：国内部分涂料用树脂生产企业现状
• 图表36：国内醇酸树脂供需情况
• 图表37：国内丙烯酸树脂和环氧树脂进口量较大
• 图表38：2017年全球水性涂料主要树脂类型
• 图表39：2016年我国粉末涂料主要树脂类型
• 图表40：部分涂料一体化投资项目
• 图表41：颜料和填料的主要类型、功能和对应产品
• 图表42：国内钛白粉供需情况
• 图表43：国内氧化铁供需情况
• 图表44：涂料用助剂类型和供应商
• 图表45：2017年全球各地区涂料产量占比
• 图表46：2017年亚太地区涂料市场产量占比
• 图表47：国内规模以上涂料企业数量增长情况
• 图表48：国内涂料企业平均开工率较为平稳
• 图表49：2017年全球涂料企业销售额前十名
• 图表50：全球涂料行业集中度情况
• 图表51：近年涂料企业间的部分重要兼并和重组事件
• 图表52：国内涂料行业集中度低于全球水平
• 图表53：2017年国内涂料企业中外企业数目占比
• 图表54：2017年中外涂料企业主营业务收入占比
• 图表55：2017年国内涂料产量前十的企业
• 图表56：2017年国内涂料销售额前十的企业
• 图表57：2017年部分涂料企业产品价格比较
• 图表58：全球涂料巨头企业毛利率情况
• 图表59：全球涂料巨头销售费用率情况
• 图表60：PPG营收和归母净利润增长情况
• 图表61：宣伟营收和归母净利润增长情况
• 图表62：2017年PPG主营业务构成
• 图表63：2017年宣伟主营业务构成
• 图表64：PPG和宣伟涂料具备环保和高性能优势
• 图表65：PPG和宣伟涂料品牌在细分领域地位存在差异
• 图表66：2017年PPG不同渠道收入构成
• 图表67：2017年宣伟不同渠道收入构成
• 图表68：PPG和宣伟重要收购事件
• 图表69：日涂营收和归母净利润增长情况
• 图表70：2017年立邦涂料业务构成
• 图表71：立邦中国区销售收入
• 图表72：立邦涂料品牌在中国的发展
• 图表73：立邦销售模式和渠道演变
• 图表74：全球涂料巨头产品在国内市场影响力存在差异
• 图表75：国内10万吨以上涂料新增产能不完全统计
• 图表76：巨头企业和国内部分企业营销和服务一体化情况
• 图表77：国内部分企业在细分领域初具规模和影响力

行业趋势与展望

• 环保型涂料发展迅速，将成为未来主流。
• 国内企业通过产品创新、渠道建设等方式逐步提升竞争力。
• 原材料价格波动对行业盈利影响显著，需加强产业链整合。
• 兼并重组是行业整合的重要方式，有助于提升市场集中度和企业竞争力。
• 高性能涂料和环保涂料的开发将推动行业向高端化、绿色化发展。