20150720-东兴证券-计算机行业周报_寻找中长线被低估的价值成长股_12页_1mb

计算机行业周报总结（2015.07.13-2015.07.17）

核心观点

• 本周市场经历大跌后的修正，计算机行业整体反弹力度较大，市场重新关注成长股的价值。
• 计算机行业作为成长股核心板块，未来将出现分化，纯粹讲故事的公司短期难以获得市场信任。
• 以东方财富为代表的互联网金融公司业绩增长强劲，未来行业投资将更多依赖业绩表现。
• 在市场整体去杠杆的背景下，小盘股溢价将受到抑制，估值过高的公司反弹空间有限。
• 中长线资金在市场重建过程中更关注被错杀的成长股，建议投资者基于中长期价值，寻找被低估的优质品种，尤其是细分行业龙头。

投资策略及重点推荐

投资策略

• 逢低买入中长线被低估的价值成长股。
• 重点关注互联网金融、云计算及高端服务器、CDN、银行IT信息化等方向。

重点推荐公司

市场回顾

板块表现

• 上周计算机指数上涨11.70个百分点，申万一级行业排名涨幅第4，位居市场反弹板块前列。

公司表现

• 涨幅前五公司：真视通（+61.04%）、中科曙光（+50.76%）、博通股份（+47.10%）、南威软件（+46.03%）、华力创通（+44.68%）。
• 涨跌幅数据详列如下：

行业动态

1. 互联网金融发展指导意见发布

   • 十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确互联网金融的定义和主要业态，结束无监管状态。
   • 对P2P平台进行明确定性，强调其信息中介属性。

2. 天河二号超级计算机再次位居世界超算500强榜首

   • 天河二号在第45届世界超级计算机500强排行榜上再次位居第一。
   • 为国内外近400家用户提供高性能计算和云计算服务，具有广阔的发展前景。

3. 商务部推广杭州跨境电商实验区经验

   • 杭州跨境电商实验区经验将被复制推广，推动跨境试验区建设。

4. 广东惠州举办“互联网+创新创业”研讨会

   • 探讨如何利用“互联网+”趋势推动传统行业升级和全民创新创业。

公司动态

• 宝信软件：与中国电信上海分公司合作，7月13日复牌。
• 同方股份：半年报大幅预增，预计净利润7.4亿-7.6亿，同比增长1662%-1710%。
• 易华录：与白俄罗斯公司合作，拓展安防、电子车牌、蓝光存储等领域。
• 世纪瑞尔：半年报预增，铁路业务毛利增长显著。
• 英飞拓：核心管理人员增持，7月13日复牌。
• 东华软件：控股股东计划增持不低于1.5亿元，拟设立互联网医疗与医疗大数据协同创新中心。
• 蓝盾信息：通过发行股份及支付现金收购两家公司股权，7月13日复牌。
• 华胜天成：实施限制性股票激励计划，向62名激励对象授予443万股。
• 中威电子：董事长增持公司股份，持股比例提升。
• 新大陆：收购江苏智联天地科技55%股权，交易总额3850万元。
• 浙大网新：中期业绩预盈，预计净利润4800万元。
• 银江股份：产业基金对外投资，成立智慧城市合资公司。
• 川大智胜：实际控制人及部分高管增持公司股票。
• 三联虹普：筹划资产重组，7月20日复牌。
• 方直科技：发布首期员工持股计划草案。
• 东方国信：筹划重大收购，拟以现金收购某公司100%股权，进一步拓展电信行业客户触点。
• 数字政通：重大收购顺利推进，于7月20日复牌。

重点跟踪公司盈利预测及PE估值

分析师与联系人简介

• 分析师：林阳

  • 中国社科院经济学硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。

• 联系人：杨洋

  • 南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学硕士，曾任职华为技术有限公司上海研究所，从事云平台、计算机安全、人工智能等研究。

• 联系人：张胜

  • 浙江大学计算机专业学士，爱丁堡大学金融数学硕士，曾任职杭州JTang中间件实验室，从事基础软件研究。

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