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黑色期权市场总结（2026/04/15）

核心内容概览

本报告汇总了2026年4月15日黑色期权市场的关键数据与分析，涵盖玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅六种期权品种。报告主要从标的行情解析、期权因子研究（如量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议三个方面进行分析，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

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各期权品种市场数据与分析

1. 玻璃期权（FG）

• 标的行情：

  • FG605合约昨日收盘价为963元，下跌1元（-0.10%）
  • 成交量为494,260万手，较前日减少185,611万手
  • 持仓量为828,506万手，较前日减少69,203万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.68，较前日下降0.05
  • 持仓量PCR为0.74，较前日下降0.06
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率37.88%上方，加权隐波率为30.75%，较前日下降1.01%
  • 压力位为1540，支撑位为1000

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_FG2606P980，S_FG2606P1120

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2. 铁矿石期权（I）

• 标的行情：

  • i2609合约昨日收盘价为758.5元，下跌0.5元（-0.06%）
  • 成交量为280,426万手，较前日增加74,435万手
  • 持仓量为485,079万手，较前日增加12,032万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为1.72，较前日上升0.46
  • 持仓量PCR为1.20，较前日下降0.02
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率22.86%上方，加权隐波率为25.83%，较前日下降3.08%
  • 压力位为900，支撑位为750

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_I2605P750，S_I2605P800

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3. 螺纹钢期权（RB）

• 标的行情：

  • rb2610合约昨日收盘价为3094元，下跌2元（-0.06%）
  • 成交量为404,178万手，较前日减少35,177万手
  • 持仓量为1,497,770万手，较前日增加55,207万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.59，较前日下降0.06
  • 持仓量PCR为0.62，较前日上升0.01
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率17.18%上方，加权隐波率为14.18%，较前日下降1.31%
  • 压力位为3550，支撑位为3000

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略

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4. 纯碱期权（SA）

• 标的行情：

  • SA605合约昨日收盘价为1162元，上涨14元（+1.21%）
  • 成交量为470,742万手，较前日减少37,811万手
  • 持仓量为450,922万手，较前日减少85,466万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.35，较前日下降0.13
  • 持仓量PCR为0.46，较前日下降0.02
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率33.04%上方，加权隐波率为28.42%，较前日下降2.84%
  • 压力位为1480，支撑位为1000

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略

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5. 硅铁期权（SF）

• 标的行情：

  • SF607合约昨日收盘价为5714元，上涨14元（+0.24%）
  • 成交量为130,632万手，较前日减少73,069万手
  • 持仓量为215,627万手，较前日增加1,432万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.57，较前日上升0.20
  • 持仓量PCR为0.87，较前日下降0.03
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率23.14%上方，加权隐波率为20.39%，较前日下降3.10%
  • 压力位为6800，支撑位为5200

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略

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6. 锰硅期权（SM）

• 标的行情：

  • SM605合约昨日收盘价为6150元，持平（0.00%）
  • 成交量为118,870万手，较前日减少88,019万手
  • 持仓量为204,564万手，较前日减少24,726万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.58，较前日上升0.18
  • 持仓量PCR为0.70，较前日上升0.02
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率22.84%上方，加权隐波率为19.76%，较前日下降2.59%
  • 压力位为6600，支撑位为6000

• 策略建议：

  • 构建看跌期权熊市价差组合策略

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关键市场趋势

• 方向性策略：多数品种建议采用看跌期权熊市价差组合策略，表明市场整体偏空预期。
• 隐含波动率：所有品种的隐含波动率均高于年平均水平，显示市场对价格波动的预期较强。
• 量仓PCR：成交量PCR普遍低于持仓量PCR，表明市场参与者以持仓为主，投机情绪偏弱。
• 压力支撑位：各品种均有明确的压力与支撑位，投资者可结合此进行区间交易或突破策略。

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重要免责声明

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