20260415-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb

聚酯期权市场总结

核心内容概述

本文档总结了2026年4月15日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据与分析，包括标的期货走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。

主要品种分析

1. EG（乙二醇期权）

• 标的合约：eg2605

• 最新价：4925元

• 涨跌：-40元（-0.80%）

• 成交量：562,941万手（-93,910万手）

• 持仓量：207,891万手（-25,299万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.81（-0.15）
  • 持仓量PCR：1.02（-0.05）
  • 压力位：6400元
  • 支撑位：4000元
  • 加权隐波率：55.76%（-6.95%）
  • 年平均隐波率：24.95%
  • HISV20：79.18%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略（如：B_EG2605P5000，S_EG2605P4800）
  • 波动性策略：因波动性较大，暂缓双卖策略

2. PF（短纤期权）

• 标的合约：PF606

• 最新价：7950元

• 涨跌：+40元（+0.50%）

• 成交量：116,969万手（+10,590万手）

• 持仓量：143,865万手（+5,114万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：1.08（-0.14）
  • 持仓量PCR：1.29（-0.04）
  • 压力位：7000元
  • 支撑位：5700元
  • 加权隐波率：37.17%（-5.22%）
  • 年平均隐波率：24.03%
  • HISV20：46.72%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如：S_PF2606P7800和S_PF2606C8100），以获取时间价值收益，同时保持delta中性

3. PR（瓶片期权）

• 标的合约：PR606

• 最新价：7966元

• 涨跌：+144元（+1.84%）

• 成交量：39,484万手（+3,734万手）

• 持仓量：32,062万手（+737万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.45（-0.72）
  • 持仓量PCR：0.79（-0.02）
  • 压力位：7200元
  • 支撑位：6000元
  • 加权隐波率：37.23%（-1.14%）
  • 年平均隐波率：25.31%
  • HISV20：62.75%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

4. PX（对二甲苯期权）

• 标的合约：PX605

• 最新价：9382元

• 涨跌：+376元（+4.17%）

• 成交量：403,226万手（+196,597万手）

• 持仓量：102,551万手（+6,426万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.28（-0.54）
  • 持仓量PCR：0.81（-0.10）
  • 压力位：12000元
  • 支撑位：8000元
  • 加权隐波率：51.01%（-0.39%）
  • 年平均隐波率：30.99%
  • HISV20：59.82%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如：S_PX2606P8700和S_PX2606C10000），以获取时间价值收益，同时保持delta中性

5. TA（精对苯二甲酸期权）

• 标的合约：TA605

• 最新价：6426元

• 涨跌：+132元（+2.09%）

• 成交量：923,237万手（-24,445万手）

• 持仓量：548,402万手（-49,514万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.49（-0.41）
  • 持仓量PCR：0.87（-0.08）
  • 压力位：7000元
  • 支撑位：5500元
  • 加权隐波率：40.94%（-3.55%）
  • 年平均隐波率：29.02%
  • HISV20：57.86%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略（如：S_TA2606P6000和S_TA2606C7000），以获取时间价值收益，同时保持delta中性

关键信息汇总

• 市场趋势：

  • EG、PF、PR、PX、TA均呈现上涨趋势，其中PX涨幅最大（4.17%），TA次之（2.09%）。
  • EG下跌0.80%，为唯一下跌的品种。

• 成交量与持仓量变化：

  • EG、TA成交量和持仓量均下降，表明市场情绪偏谨慎。
  • PF成交量和持仓量上升，显示市场活跃度提升。
  • PR、PX成交量和持仓量均上升，市场参与度增强。

• 隐含波动率：

  • 所有品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对未来价格波动的预期较高。
  • EG隐含波动率最高（55.76%），TA次之（40.94%）。

• 压力与支撑位：

  • 各品种均设定了压力位和支撑位，为交易者提供参考。
  • PX压力位最高（12000元），TA支撑位最低（5500元）。

• 策略建议：

  • EG：推荐熊市价差策略，以获取下跌收益。
  • PF、PX、TA：推荐卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益，同时控制风险。

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• 本报告仅提供市场分析与策略建议，不构成任何投资建议。
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