20250713-财信证券-宏观策略周报_顺势而为_期待_反内卷_行情演绎_10页_1mb

投资要点

• 市场大势博弈：现阶段属于新一轮做多窗口期，增量资金与情绪回暖推动指数震荡偏强运行，存在一定容错率。
• 政策推动机会：反内卷政策落实或促使利润改善，可能引发新一轮戴维斯双击行情。
• 投资建议方向：
  • “反内卷”相关方向（光伏、锂电、汽车、钢铁、建材、煤炭、猪肉）；
  • 稳定币相关方向（金融科技、券商）；
  • 有色方向（稀土、贵金属等）；
  • 中报有望超预期领域（海外算力、风电、航运、创新药、新消费、国防等）。
• 风险提示：需关注经济数据、政策落地、美关税及美联储动向。