2021年中国生命科学与医疗行业并购市场白皮书_54页_3mb

2021年中国生命科学与医疗行业并购市场白皮书总结

核心内容

2020年，尽管新冠疫情对全球经济造成冲击，但中国生命科学与医疗行业的并购交易仍呈现复苏态势，总交易量达169笔，交易总额为213亿美元，同比增长11.2%。其中，生物科技与医药细分领域占据了主导地位，分别占交易数量的62.7%。跨境交易和国内交易均有所增长，特别是入境交易的增加，显示了全球金融投资者对中国市场的信心。

主要观点

• 生物科技与医药行业：2020年，生物科技和医药细分领域的交易数量和金额显著增长，成为主要的并购热点。
• “互联网+”服务：新冠疫情加速了互联网医疗的发展，线上医疗服务和互联网医院成为市场的关注焦点，交易金额占医疗服务交易的46.4%。
• 本土替代现象：在医疗器械领域，中国本土企业迅速崛起，高价值细分市场中本土替代现象显著，尤其是高值医疗器械。
• 创新药物研发：中国生物制药和生物科技公司在创新药物研发方面表现突出，尤其是针对新冠疫苗和治疗的突破。
• 未盈利生物科技公司：在港交所和科创板上市的未盈利生物科技公司数量增加，但市值表现差异较大，部分公司市值下降。

关键信息

1.2020年交易金额前十的私募股权/风险投资

• 泰邦生物：14.5亿美元，涉及科创板上市前融资。
• 华大智造：10.0亿美元，计划科创板上市。
• 京东健康：8.3亿美元，港交所上市。
• 微创医疗机器人：5.1亿美元，计划港交所上市。
• 丁香园：5.0亿美元，腾讯等投资。
• 迪瑞医疗：4.4亿美元，华润改善产业链。
• 天境生物：4.2亿美元，涉及科创板上市前融资。
• 健康元药业：3.1亿美元，高瓴资本投资。
• 云顶新耀：3.1亿美元，C轮融资。
• 首钢医院：3.0亿美元，首颐医疗投资。

2.2020年交易金额前十的并购交易

• 北京科兴中维生物：5.2亿美元，中国生物制药收购。
• 浙江康恩贝制药：4.6亿美元，浙江中医药健康产业集团收购。
• 派斯菲科生物制药：4.4亿美元，南方双林生物制药收购。
• 博雅生物制药：3.9亿美元，华润医药控股收购。
• 福州迈新生物：3.7亿美元，北京九强生物技术股份有限公司等收购。
• 华北制药：3.7亿美元，冀中能源股份有限公司收购。
• 浙江朗华制药：3.7亿美元，维亚生物科技控股集团收购。
• 宜昌人福药业：3.5亿美元，人福医药集团收购。
• 武田药品工业株式会社：3.2亿美元，Hasten Biopharmaceuticals收购。
• 太极集团：2.9亿美元，中国中药有限公司等收购。

3.跨境交易

• 入境交易：2020年入境交易数量增加，尤其是生物科技和医药领域。
• 出境交易：虽然数量稳定，但交易金额相对较低，主要受2019年大型交易影响。

4.互联网医疗

• 增长趋势：互联网医疗交易金额占医疗服务交易的46.4%，较2019年增长31.8%。
• 政策支持：政府出台多项政策支持互联网医疗发展，包括医保支付和异地就医结算。

5.医疗器械本土替代

• 国产化率：2020年，高值医疗器械的国产化率显著提高，达到70%以上。
• 政策影响：带量采购政策推动了国产医疗器械的发展，部分外资企业退出低利润率市场。

6.私募股权与风险投资

• 投资增长：2020年私募股权与风险投资金额达到138亿美元，同比增长显著。
• 科创板与港交所：科创板和港交所成为未盈利生物科技公司上市的主要平台，2020年分别有45家和22家新上市企业。

7.未盈利生物科技公司表现

• 市值增长：15家上市的未盈利生物科技公司中有13家市值增长，但仅3家实现盈利。
• 投资者谨慎：投资者对未盈利生物科技公司的选择更加谨慎，关注其研发和商业化能力。

8.区域化发展

• 主要区域：长三角、粤港澳大湾区和京津冀成为生命科学与医疗行业区域化发展的主要区域。
• 投资整合：这些区域内的投资流整合显著，带动了行业的发展。

未来趋势预测

• 数字化医疗：预计未来将继续增长，特别是在远程医疗和大数据应用方面。
• 创新药物：生物制药和生物科技公司的创新药物研发将继续成为并购市场的热点。
• 本土替代：医疗器械领域的本土替代现象将持续，推动国产化率进一步提高。
• 未盈利公司：未盈利生物科技公司可能面临更多挑战，需加强商业化能力。
• 区域整合：区域化发展将促进投资流的整合，提升行业整体竞争力。

结论

中国生命科学与医疗行业在2020年经历了显著的复苏，尤其是在生物科技和医药领域。互联网医疗和医疗器械本土替代成为市场热点，未盈利生物科技公司的上市和融资活动增加，但其表现各异。未来，数字化医疗、创新药物研发和区域化发展将继续推动行业的增长和并购活动。